艾迪精密最新披露的三季度业绩呈现稳健增长态势，2025年前三季度实现营业收入23.7亿元，同比增长16.5%，归母净利润3.2亿元，同比增长12.6%。单季度来看，第三季度营收8.1亿元，同比增长23.6%，净利润1.1亿元，同比增长29.7%，增速明显提升。值得注意的是，公司三季度净利率达到14.1%，同比上升1.2个百分点，显示盈利能力有所改善。

  从业务结构分析，液压件业务表现尤为亮眼，2025年上半年实现营收9.9亿元，同比增长51.8%，已成为公司增长的主要驱动力。相比之下，破碎锤业务营收4.2亿元，同比下降17.4%，其他产品线包括硬质合金刀具、工业机器人等营收1.3亿元，同比下降34.3%，传统业务与新业务呈现分化态势。

  工程机械行业复苏为艾迪精密提供了有利的外部环境。2025年1-10月我国挖掘机销量19.2万台，同比增长17%，其中国内销量增长19.6%，出口增长14.4%。这种行业回暖态势预计将持续带动工程机械属具及零部件的需求增长。作为国内工程机械破碎锤和液压件龙头企业，艾迪精密有望深度受益于此轮周期复苏。

  雅鲁藏布江下游水电工程的开工为公司带来了新的增长机遇。这一大型水电项目在高原复杂地质条件下的施工，需要大量岩石破碎、山体开挖及隧道掘进作业。公司的隧道专用锤、水下专用锤和超大型破碎锤在岩石处理环节具有显著优势，能够针对不同施工场景提供专业解决方案。随着项目持续推进，相关产品需求有望进一步提升。

  近期公司的资本运作也值得关注。11月20日，艾迪精密宣布拟以1-2亿元回购公司股份，回购价格不超过27元/股，同时决定向下修正可转债转股价格。这些举措被视为对公司价值的认可，有助于稳定投资者预期。从市场表现看，11月21日公司股价出现快速上涨，5分钟内涨幅超过2%，融资资金也呈现净买入态势。

  展望未来，光大证券维持对公司2025-2027年归母净利润4.2亿元、5.1亿元和6.1亿元的预测，对应EPS分别为0.50元、0.61元和0.73元。工程机械行业持续复苏有望带动公司破碎锤、液压件需求增长，而工业机器人、RV减速机等新业务虽然目前规模较小，但长期成长空间值得期待。

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