公告日期：2025-12-19

证券代码：603612 证券简称：索通发展 公告编号：2025-074
索通发展股份有限公司

关于上海证券交易所对公司境外投资相关董事会决议存在弃权
票的监管工作函的回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

索通发展股份有限公司（以下简称“公司”或“索通发展”）于近期收到上海证券交易所上市公司管理一部《关于索通发展股份有限公司境外投资相关董事会决议存在弃权票的监管工作函》（上证公函【2025】4048 号）（以下简称“《工作函》”）。公司收到《工作函》后高度重视，积极组织相关部门对《工作函》所涉及问题进行全面核实和分析，现就《工作函》有关问题回复如下：

一、根据公告，公司先后在2023年6月、2025年5月披露与EGA公司签署《投资谅解备忘录》《联合开发协议》，本次双方签署《合资协议》系投资进展。公司披露称，阳极生产厂的建设将于2026年第二/三季度开始，并在2028年第二/三季度末开始商业化生产，但未详细披露该投资项目的建设工期，以及具体的经济效益等。

请公司补充披露：（1）阳极生产厂项目的后续建设安排，包括各项投资项目的金额、建设周期、资金来源等；（2）阳极生产厂项目经营达成后预计效益的测算过程，包括但不限于预计实现的营业收入、利润总额、税后利润、项目投资内部收益率、投资收回期限等，并说明是否对项目面临的实施难度和可能面临的市场变化风险等进行充分审慎评估。

回复：

（一）阳极生产厂项目的后续建设安排，包括各项投资项目的金额、建设周期、资金来源等。

1.公司与阿联酋环球铝业公司（以下简称“EGA”）共同出资在阿联酋设立合资公司，在阿联酋建设 300kt/a 预焙阳极项目（一期）（以下简称“项目”、“对外投资”、“对外投资项目”），项目预计总投资金额约为 2.95 亿美元（折

序号 名称 金额（万美元）

1.1 直接工程费用 18,800

1.2 间接工程费用 6,000

1.3 不可预见费用 4,700

合计 29,500

其中，直接工程费用包括预焙阳极生产系统、公用工程、管理及生活设施，以及场外工程；间接工程费用主要包括建设单位管理费用、设计和可研费用、法务税务财务等第三方咨询费用等；不可预见费用主要为应对项目实施过程中可能出现的、难以预料的费用增加。考虑到国外与国内的差异，本项目计提比例约为项目总投资金额的 16%，国内同类项目计提比例约为 8%。

项目总投资金额经过双方股东共同认可，是合资协议签署的前置条件。

2.建设周期 2 年。按照阿联酋当地法律、法规，公司在签订合资协议后将陆续开展工程建设前置手续，如政府审批、招标筹备等工作，预计开工时间为 2026年第二/三季度，并在 2028 年第二/三季度末开始商业化生产。

3.资金来源。暂估项目总投资不超过 2.95 亿美元（折合人民币约为 20.84 亿
元）。索通发展投资金额约为 1.6225 亿美元（折合人民币约为 11.46 亿元，其中资本金约占 40%），持有合资公司 55%的股权；EGA 公司投资金额约为 1.3275亿美元（其中资本金约占 40%），持有合资公司 45%的股权。其中，索通发展的资金来源为自有资金及银行贷款。

（二）阳极生产厂项目经营达成后预计效益的测算过程，包括但不限于预计实现的营业收入、利润总额、税后利润、项目投资内部收益率、投资收回期限等，并说明是否对项目面临的实施难度和可能面临的市场变化风险等进行充分审慎评估。

1.项目完全达产后，每年可实现营业收入约 2.24 亿美元，实现利润总额约1,880 万美元/年，实现税后利润约 1,598 万美元/年，投资项目的内部收益率为11.4%，投资回收期约为 10-11 年。

主要测算依据如下：

（1）销量：项目产能 30 万吨/年，结合公司历史销售数据及合作预期，预计可实现……
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