中金上调八方股份2026年盈利预测

  中金公司近期发布研报，宣布上调八方股份2026年盈利预测32.3%至2亿元，并维持“跑赢行业”评级和35.0元目标价。这一调整源于对公司第三季度业绩表现的积极评价以及对电踏车行业复苏趋势的乐观判断。根据财报数据，八方股份2025年前三季度实现营收10.34亿元，同比增长2.13%，其中第三季度单季收入达3.91亿元，同比大幅增长18.26%，环比也上升14.11%；归母净利润方面，前三季度合计0.67亿元，同比增长30.51%，三季度单季更是达到0.35亿元，展现出明显的盈利拐点。

  与此同时，公司的盈利能力也在持续修复。尽管前三季度整体毛利率同比下降3.9个百分点至21.8%，但第三季度单季毛利率回升至21.6%，环比提升1.5个百分点，净利率更是在三季度达到8.9%，环比飙升5.9个百分点。费用端全面优化：销售、管理、研发及财务费用率均同比显著下降，显示出公司在成本控制和运营效率上的改善。

  中金认为，这背后反映的是海外电踏车市场需求的逐步回暖。引用bikeeurope报道，德国今年一季度电动自行车销量同比增长近11%，终端需求企稳迹象明显。作为全球电踏车电机系统的龙头企业，八方股份正充分受益于这一轮行业景气度回升。

  我怎么看这次上修与当前股价走势

  说实话，看到这份研报时我并不意外。八方股份三季度的业绩反转信号非常清晰——收入增速由负转正、利润弹性远超收入增长、利润率触底回升，这些都是典型的周期底部反转特征。而中金敢于大幅上修2026年盈利预测，说明他们判断这不是一次短期反弹，而是新一轮成长周期的开启。

  从资金面来看，最新数据显示主力资金已连续五日净流入，今日单日净流入就达4041万元，占流通市值比0.62%，明显高于行业整体——电机板块当日净流出6.34亿元。这种“逆势吸筹”往往意味着有资金在提前布局预期改善的个股。

  技术面上，虽然MACD和KDJ暂无明确信号，但当前股价已突破布林线上轨，RSI1值超过80，WR处于超买状态，这些都在提示短期情绪偏热。结合趋势研判中的“剧烈放量”和“强势上涨”，我认为市场正在快速消化利好。不过也要注意，中期仍处于震荡下行通道，短期支撑位在23.90元，若回调需关注该位置能否守住。

  总体来看，这次盈利预测上调是有扎实基本面支撑的。我认同中金的观点：行业拐点已现，龙头最受益。但投资者也需警惕风险——毕竟下游需求恢复的持续性、以及未来可能加剧的竞争格局，仍是悬在头顶的变量。眼下股价逼近目标价35元，估值溢价已部分兑现，追高需谨慎。