公告日期：2025-03-06

关于乐山巨星农牧股份有限公司

向特定对象发行股票申请文件的

审核问询函的

回复

保荐机构（主承销商）：世纪证券有限责任公司

（深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5073 号民生互联网大厦 C 座 1401-
1408、1501-1508、1601-1606、1701-1705）

二〇二五年三月

上海证券交易所：

贵所于 2024 年 12 月 24 日出具的《关于乐山巨星农牧股份有限公司向特定对象发行
股票申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）已收悉。乐山巨星农牧股份有限公司（以下简称“巨星农牧”、“发行人”或“公司”）已会同世纪证券有限责任公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”）、四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“会计师”）、北京国枫律师事务所（以下简称“发行人律师”或“律师”）等相关方已就审核问询函中提到的问题进行了逐项落实并回复，并对申请文件进行了相应的补充。

本审核问询函的回复中所使用的术语、名称、缩略语，除特别说明外，与其在《乐山巨星农牧股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票募集说明书》中的含义相同。

本审核问询函的回复的财务数据若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

类别 字体

审核问询函所列问题 黑体（不加粗）

审核问询函问题回复、中介机构核查意见 宋体（不加粗）

募集说明书补充、修订披露内容 楷体（加粗）

目 录

问题 1.关于本次募投项目必要性 ......4
问题 2.关于融资规模与效益测算 ......53
问题 3.关于业务及经营情况 ......110
问题 4.关于股权质押 ......179
问题 5.其他 ......195
问题 1.关于本次募投项目必要性

根据申报文件，1）本次募投项目包含“生猪养殖产能新建项目”“养殖技术研究基地建设项目”和“数字智能化建设项目”。其中，“生猪养殖产能新建项目”主要采取紧密型“公司+农户”模式；“养殖技术研究基地建设项目”采取“一体化自主养殖”模式；“数字智能化建设项目”主要建设内容包含信息系统云平台建设与升级、巨星数智化养殖平台等。2）公司 2021 年向特定对象发行股票、2022 年向不特定对象发行可转换公司债券的募投项目效益未达预期，受生猪价格周期性波动影响，实际销售单价低于预期。

请发行人：（1）结合所在行业周期发展、竞争格局、生猪价格走势及供需情况、公司与同行业可比公司现有及新增产能情况、产能利用率、公司前募项目经营及最新效益情况等，说明本次募投项目必要性、新增产能的主要考虑及合理性；（2）结合“公司+农户”模式下农户选择方式、饲料等费用支付方式、合同或订单期限、付款或结算方式等，说明本次募投项目选择不同实施模式的背景、主要考虑及合理性；（3）说明“生猪养殖产能新建项目”的选址依据、设计安排、种猪来源以及最新进展，是否已与对应农户签署相关协议；（4）结合“养殖技术研究基地建设项目”具体业务模式，公司前期在种猪繁育、科学饲料配比、生物疫病防治等技术领域的研发成果，说明本项目拟投入的具体研发方向，拟实现的研发成果，是否存在技术不确定性，研发项目对后续经营业绩的具体影响；（5）说明“数字智能化建设项目”的最新建设及已投入情况，结合具体应用场景，说明本项目拟实现的具体功能和实施效果，从公司业务、管理、运营等方面推动实现降本增效的具体路径，与现有系统的区别及联系，本项目拟外包给第三方开发商的具体安排及比例；（6）说明前次募投项目效益测算关键指标及其确定依据、测算过程，与实际效益达成情况的差异及原因，前次募投项目未达效益是否对公司经营及本次募投项目造成影响。

请保荐机构对上述事项进行核查并发表明确意见。

【回复】

饲料粮消费在我国粮食总消费中占比较大，饲料成本约占养殖成本 70%，推动节粮降耗是促进养殖业降本增效、保障国家粮食安全和畜禽水产品供应安
全的重要举措。根据《农业农村部关于实施养殖业节粮行动的意见》，到 2030年，在确保畜禽水产品稳定安全供给的基础上，养殖生产效率明显提高，标准化规模养殖方式的单位动物产品平均饲料消耗量比 ……
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