公告日期：2025-04-29

相关评级技术文件及研究资料

相关技术文件与研究资料名称 链接

《新世纪评级方法总论（2022 版）》 http://www.shxsj.com/page?template=8&pageid=26739&mid=4&listype=1

《新世纪评级工商企业评级方法（2022 版）》 http://www.shxsj.com/page?template=8&pageid=26766&mid=4&listype=1

《工商企业评级方法与模型（通用）FM-GS001（2022.12）》 http://www.shxsj.com/page?template=8&pageid=26766&mid=4&listype=1

《超常规调节与全面扩内需 经济增速将迎阶段性企稳——2024 年中国宏观经济 http://www.shxsj.com/page?template=8&pageid=32631&mid=5&listype=1
分析与 2025 年展望》

《医药制造与流通行业 2024 年信用回顾与 2025 年展望》 http://www.shxsj.com/page?template=8&pageid=32758&mid=5&listype=1

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照广西柳药集团股份有限公司（简称“柳药集团”）柳药转债信用评级的跟踪评级安排，本评级机构根据柳药集
团提供的经审计的 2024 年财务报表及相关经营数据，对柳药集团的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险
进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。

截至本评级报告出具日，该公司存续期内债券仅为柳药转债。公司于 2019 年 12 月获得中国证监会发行批复，
核准公司向社会公开发行面值总额 8.022 亿元的可转换公司债券。2020 年 1 月，公司发行本金 8.022 亿元的柳药
转债，期限 6 年，转股期为 2020 年 7 月 22 日至 2026 年 1 月 15 日，目前转股价格为 21.93 元/股。截至 2025 年
3 月末，累计 32.00 万元（13,133 股）“柳药转债”已转换成公司股份，占可转债发行总量的 0.0399%，期末尚未
转股的“柳药转债”金额为 8.0188 亿元，占可转债发行总量的99.96%。

图表 1. 截至本评级报告出具日，公司存续债券/债务融资工具基本情况

债项名称 发行金额（亿元） 债券余额（亿元） 期限（天/年） 最新利率（%） 发行时间 备注

柳药转债 8.022 8.0188 6 年 2.001 2020.1.16 正常付息

资料来源：柳药集团

该公司“柳药转债”实际募集资金净额为 7.82 亿元，原主要投资于南宁中药饮片产能扩建项目、连锁药店扩展
项目和玉林物流运营中心项目，拟使用募集资金合计 5.42 亿元。2023 年 3 月，公司变更南宁中药饮片产能扩建
项目的募集资金投向和投资金额，将此项目尚未使用的募集资金中1.22亿元用于建设医院器械耗材SPD项目2，
另外 0.51 亿元募集资金继续用于“南宁中药饮片产能扩建项目”增加生产设备和配套设备投入。2024 年 12 月，
由于南宁中药饮片产能扩建项目、连锁药店扩展项目均已达可使用状态，公司变更节余募集资金（含募集资金
0.40 亿元及利息收入 0.17 亿元）用于补充永久流动资金，已于 2025 年初补充完毕。同月，公司变更玉林物流运
营中心项目的募集资金投向和投资金额，将此项目尚未使用的募集资金中 0.73 亿元（含原募集资金 0.69 亿元和
……
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