性价比消费偏好明显，企业纷纷降价增质，速冻食品行业进入质价比时代。近期披露的2024年年报显示，受消费环境及行业竞争影响，安井食品集团股份有限公司（简称“安井食品”）结束双位数增长势头，郑州千味央厨食品股份有限公司（简称“千味央厨”）迎2021年上市以来净利润首降，海欣食品股份有限公司（简称“海欣食品”）转亏，三全食品股份有限公司（简称“三全食品”）速冻“老三样”增长乏力。
面对挑战，速冻食品企业加快品类与渠道创新。在国家层面明确预制菜概念范畴的背景下，速冻食品既往频繁提及的“预制菜”三个字在2024年年报中有所减少，但预制菜肴仍是拉动业绩增长的主要动力。伴随商超、便利店等渠道的产品策略调整，速冻食品企业集体押宝渠道定制产品，安井食品甚至提出“全面拥抱商超定制化”，以期抓住新增长点。
性价比消费偏好明显
“公司清晰地认识到行业所面临的消费降级、产能过剩和价格‘内卷’等新挑战。”安井食品2024年年报显示，自2023年底开始，消费者对性价比的追求愈发强烈，餐饮行业诸多品牌主动或被动降价。另以小龙虾行业为例，随着近年来行业走热、资本加速进入和供给端快速扩容，虾尾及小龙虾价格持续下行，相关企业经营压力陡增。
针对市场现状，安井食品近期接受投资者调研时表示，公司2025年在新品策略上作出重要调整，明确B端（企业端）延续“及时跟进”策略，实行“极致性价比”；C端（消费端）从“及时跟进”调整为“升级换代”，聚焦质价比。
三全食品也在年报中表示，2024年以来，市场性价比消费偏好明显，行业提质降价；同时随着消费者需求多样化，众多新兴品牌兴起，行业竞争日益激烈，给公司业绩带来一定压力。千味央厨年报也显示，报告期内，餐饮消费整体趋于理性，为迎合消费者对性价比的追求，诸多餐饮企业纷纷选择降价以吸引顾客，同时向供应链压价以谋求利润，对以餐饮为核心业务的速冻食品公司形成较大压力。
一位速冻食品从业者告诉新京报记者，2024年以来，速冻面米产品的一个明显特征是消费流动性差，购买频次降低，这与购买力、疫情后外出场景增多等因素有关。与此同时，市场竞争者并未减少，中小品牌在下沉市场主要“卷”价格。头部企业虽不参与恶性价格战，但都在研发高性价比产品，不过度研发高价产品，渠道下沉也更加彻底。
反映在业绩上，安井食品2024年净利润增长0.46%至14.85亿元，结束连续8年的双位数增势。三全食品营收下降6%至66.32亿元，净利润下降27.64%至5.42亿元，汤圆、水饺、粽子等传统主营业务营收下降5.84%，涮烤等新产品营收下降18.84%。千味央厨迎2021年上市以来业绩首降，2024年净利润8369.29万元，同比减少37.67%。五芳斋受原材料价格波动、消费需求收缩等外部影响，营收及净利润均有所下滑。
为应对市场竞争，部分速冻食品企业加大市场开拓和推广力度，但也造成管理费用和销售费用大涨，进而影响到业绩表现。2024年，海欣食品由于加大市场投入，新品类尚未形成规模，叠加计提商誉及资产减值准备等因素，净利润下降1727.37%，亏损3694.33万元，为速冻食品上市企业中业绩降幅最大的一家。受竞争加剧、市场费用影响的惠发食品，2024年净利润下降320.68%，亏损1658.59万元。
预制菜仍是布局重点
与过去3年年报中频频提及“预制菜”不同，如今速冻食品企业对这三个字愈加理性，年报中相关表述大幅减少，但仍为拉动业绩增长的动力之一。
安井食品早在2018年就着手布局预制菜品类；2022年成立“安井小厨”事业部，聚焦B端调理菜肴类产品；通过收购新宏业食品有限公司、湖北新柳伍食品集团有限公司，快速布局上游原料淡水鱼糜产业及速冻调味小龙虾菜肴制品。2024年，安井食品速冻菜肴制品营收43.49亿元，同比增长10.76%。
押宝预制菜的，还有三全食品、海欣食品、惠发食品、千味央厨、巴比食品等。报告期内，海欣食品速冻菜肴制品营收增长61.11%至4.83亿元，为公司第二大营收来源。千味央厨冷冻调理菜肴类及其他产品营收增长273.39%至1.42亿元，主要系在预制菜上通过优化选品、加大新品研发，在市场上快速放量带来的积极影响。
上述速冻食品从业者告诉新京报记者，目前各企业都很看重预制菜市场潜力，六部门明确相关概念范畴后，预制菜并未遇冷，而是发展更加理性。在强制性标准未出台前，企业不会轻易做批量的市场营销和产品投入。此外，预制菜标准化不是易事，未来各品牌可能更偏向区域市场。
政策层面上，2024年3月，市场监管总局等六部门印发《关于加强预制菜食品安全监管促进产业高质量发展的通知》，首次在国家层面明确预制菜范围，对预制菜原辅料、预加工工艺等进行界定。另据国家卫生健康委发布的《2024年度食品安全国家标准立项计划》，预制菜标准制定名列其中。
海欣食品2024年7月接受投资者调研时表示，预制菜行业前景依然乐观。预制菜行业正不断通过技术创新，如食材保鲜技术、冷链物流技术等，提高产品品质和服务质量。
安井食品在年报中表示，预制菜国标发布将给中国速冻菜肴制品行业带来规范变革，为行业增长奠定基础。速冻菜肴行业目前呈现小弱散乱格局，集中度相较于成熟市场有显著提升的空间。未来，随着产品质量要求的不断提高，行业标准化水平的提高，在产品研发、渠道推广、品牌运营等方面具备综合优势的企业，将更好适应市场变化，逐渐形成竞争优势，并有望迎来出海快速发展的阶段。
押宝渠道定制产品
随着消费习惯发生变化，速冻食品渠道分化、碎片化趋势也愈发明显。继预制菜之后，渠道定制产品成为速冻食品企业集体押宝的新赛道。
安井食品2025年4月接受投资者调研时表示，近年来，传统商超系统以“宽类窄品”思路对门店进行调改，保留品类中头部或质价比高产品进行扶持。盒马、山姆等会员店新型零售业态，要求产品更具卖点、差异化和质价比。在此背景下，安井食品在2024年提出“全面拥抱定制化”，2025年又在旺季前明确“全面拥抱商超定制化”。
据安井食品透露，上述策略目前处于推进初期，具体产品仍在开发和对接阶段。商超定制化产品由商超根据客户需求选品，通过规模化销量突破可形成成本优势。
2025年3月，安井食品宣布以4.445亿元收购江苏鼎味泰食品股份有限公司（简称“鼎味泰”）70%股份，将业务延伸到关东煮、冷冻烘焙领域。“公司收购的鼎味泰在精品商超特别是会员店的经验和资源，可供公司‘全面拥抱商超定制化’策略进行借鉴。”
主打B端速冻市场的千味央厨同样瞄准了渠道定制产品。千味央厨2024年年报显示，基于线上红利消退、消费升级和成本压力等，许多传统商超选择通过扩大餐饮熟食区、增设烘焙现制场景等，用感官营销（现制食品香气、色彩陈列）增强线下吸引力，并通过开发自有品牌，构建差异化商品矩阵，重点布局即食类、健康食品，提升商品溢价能力和高毛利，减少中间环节。传统商超品类重构、供应链提效及场景创新的需求，给以餐饮供应链为核心业务的速冻食品企业带来新的商机。
五芳斋也在年报中表示，近场零售、会员制商超等新兴渠道迅速崛起。这些新兴渠道以其便捷、高效、个性化的服务，吸引大量消费者，倒逼企业加速全渠道融合与运营优化。企业需要在传统渠道与新兴渠道之间找到平衡，整合资源，提升运营效率，以适应不断变化的市场需求。2025年，五芳斋将重点拓展与山姆、胖东来等商超的深度合作。
2024年，巴比食品完成永和大王、便利蜂等大客户的新品定制开发与上市推广，新零售业务也迎来快速发展，与盒马的合作月销售额增长超3倍，美团渠道实现全年销售额突破千万元。据巴比食品2025年3月对投资者的答复，目前盒马和美团都是其超过千万元量级的团餐客户，增速明显。2025年，公司将依托盒马和美团这些零售渠道客户拓展业务，定制相关产品，同时利用中央厨房产能布局，着手构建团餐业务的全国经销商体系，期望团餐业务能保持双位数以上增长。
