公告日期：2025-05-21

广东迪生力汽配股份有限公司

关于开展期货及衍生品套期保值业务的可行性分析报告

一、开展期货及衍生品套期保值业务的目的及必要性

在不影响广东迪生力汽配股份有限公司（以下简称“公司”）正常经营、有效控制风险的前提下，为规避和防范生产经营过程中主要产品与原材料的价格波动带来的经营风险，锁定预期利润或减少价格下跌造成的损失，公司（含合并范围内子公司，下同）拟使用部分自有及自筹资金开展期货及衍生品套期保值业务，符合公司日常经营所需，存在必要性。

该业务有利于降低价格波动对公司经营业绩的影响，充分利用期货市场的套期保值的避险机制，有效控制市场风险，有利于提升公司整体抵御风险能力，增强财务稳健性，公司不进行单纯以盈利为目的的投机和套利交易。

本次套期保值业务不会影响公司主营业务的发展，公司根据全年计划产量、现货业务贸易量及相关保证金规则确定了拟投入资金额上限，并将合理计划和使用保证金。

二、开展期货及衍生品套期保值业务的主要内容

1、交易金额：期货及衍生品套期保值业务的保证金和权利金投资金额在任何时点不超过人民币 2000 万元，任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币 10000 万元，该额度在审批期限内可循环滚动使用。

2、交易方式：公司开展的期货及衍生品套期保值业务仅限于在境内期货交易所挂牌交易的铝、镍、锂等金属以及公司生产经营业务相关的原材料、产品的期货和衍生品合约，到期采用对冲平仓或实物交割的方式进行结算。如进行生产经营业务以外的交易品种，则需重新提交董事会或股东大会审议。

3、交易期限：自公司董事会审议通过之日起一年内。

4、资金来源：公司自有及自筹资金，不涉及使用募集资金。

三、开展期货及衍生品套期保值业务的准备情况

公司已建立完备的开展期货及衍生品套期保值业务的管理部门和人员体系，配备了投资决策、业务操作、风险控制等专业人员，按照公司《商品期货套期保值业务管理制度》开展期货及衍生品套期保值业务的具体工作。

四、开展期货及衍生品套期保值业务的风险分析及其防控措施

（一）风险分析

公司开展期货及衍生品套期保值业务是在不影响公司正常经营的前提下，始终坚持合法、审慎、安全、有效的原则，以规避和防范有色金属贸易及再生新能源金属原材料等业务的主要产品、原材料价格波动对公司的生产经营的影响为目标，不做投机性、套利性的交易操作，风险等级较低，但具体交易中也会存在一定的风险，具体如下：

1、市场风险：受经济政策和形势、利率及证券市场波动等多种因素影响，期货市场行情变化较快，可能会发生期货价格与现货价格走势背离或市场大幅波动等风险。理论上各交易品种在交割期的期货市场价格和现货市场价格会回归一致，但在极端行情下，可能出现期货和现货价格在交割期仍不能回归，从而对公司的套期保值方案带来影响，造成交易损失。

2、流动性风险：主要包括两方面：（1）市场流动性风险。由于市场交易不活跃或市场中断，无法按现行市场价格或与之相近的价格平仓所产生的风险；（2）现金流动性风险。在开展期货及衍生品套期保值业务的过程中，可能存在因投入过大造成资金流动性风险及因保证金不足、追加不及时被强制平仓的风险。

3、技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。
4、操作风险：由于期货及衍生品套期保值业务的专业性较强，复杂程度较高，公司在开展期货及衍生品套期保值业务时，如发生操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地记录期货及衍生品套期保值业务相关信息，或发生其他内部控制不当等情形将可能导致期货及衍生品套期保值业务产生损失或丧失交易机会。

5、法律风险：相关法律、法规发生重大变化可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失，公司开展期货及衍生品套期保值业务时，存在交易人员未能充分理解交易合同条款和产品信息，导致经营活动不符合法律规定的风险。

（二）风险控制措施

1、将期货及衍生品套期保值业务与公司生产经营相匹配，始终坚持合法、审慎、安全、有效的原则，建立完善的期货及衍生品套期保值业务机制，套期周期与原材料、产品库存及生产周期相对应，事前加强市场数据分析和研究，出具具有可行性
的期货及衍生品套期保值业务方案，并由业务部门在事中进行风险监控及止损，制定可控的额度，交易事后及时进行统计和复盘，以严格控制期货及衍生品套期保值业务过程中由于价格波动带来的市场风险。

2、公司期货及衍生品套期保值业务方案的拟定将充分考虑期货和衍生品公开……
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