$超讯通信(SH603322)$     $和而泰(SZ002402)$     和而泰摩尔线程，超迅通信沐曦

超讯通信简单分析：最正宗沐曦概念股

1. 毫无疑问最正宗的沐曦概念股，主要体现超迅通信是沐曦在特定行业总代理（三大运营商、东数西算节点、部分国企）并与沐曦共同出资成立合资公司讯曦科技（分别持股56%、18%，服务器、芯片封装、维保），其它沐曦概念股多为持股（小于0.24%），另外超讯通信贡献了沐曦的一季度收入的40%（参考沐曦招股说明书）。

2. 超迅通信注定了是游资票，不会是机构票，因为存在一些子公司合同诉讼，实控人股份冻结问题，不符合机构的买入条件，所以走势不会走出和而泰（持股摩尔线程1.02%）那种机构资金推进型走势，从股票属性来讲，可比股票属性更应该类似于深圳华强（代理华为海思）、拓维信息（华为服务器），后期走势取决于游资态度。

3. 下半年业绩不会差，因为一季度签署的2个算力大单（合计14.88亿），一季度只计入了部分利润，整体尚未交付，下半年随着项目的交付，仍将持续计入利润（参考今日互动答复）。

4. 正宗国产算力：代理沐曦，自主品牌元醒训推一体AI服务器在部分客户取得进展，有能力签署算力整包大单。

5. 不利方面，去年亏损，季度业绩、毛利率波动大，存在一些子公司诉讼、实控人部分股票冻结的瑕疵。