公告日期：2025-11-14

江苏苏盐井神股份有限公司

与

华泰联合证券有限责任公司

关于江苏苏盐井神股份有限公司

向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的

回复报告

保荐人（主承销商）

住所：深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401
上海证券交易所：

根据贵所于 2025 年 10 月 24 日出具的《关于江苏苏盐井神股份有限公司向
特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2025〕313号）（以下简称“问询函”）的相关要求，江苏苏盐井神股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”、“发行人”或“苏盐井神”）与华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”、“保荐人”）、北京浩天（上海）律师事务所（以下简称“律师”）、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”、“信永中和”）等相关方对问询函所列问题进行了核查，对申请材料进行了修改、补充和说明。现对问询函的落实和募集说明书的修改情况逐条书面回复，并提交贵所，请予审核。

说明：

1、如无特别说明，本回复报告中使用的简称或名词释义与《江苏苏盐井神股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）一致。涉及募集说明书补充披露或修改的内容已在募集说明书及本回复报告中以楷体加粗方式列示。

2、本回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

3、本回复报告的字体说明如下：

问询函所列问题 黑体（不加粗）

对问题的回复 宋体（不加粗）

涉及对募集说明书等申请文件的修改内容 楷体（加粗）

目录

问题 1.关于本次募投项目 ......3
问题 2.关于经营情况 ......44
问题 3.关于财务性投资 ......67
问题 4.其他 ......80

问题 1.关于本次募投项目

根据申报材料，1）本次拟募集资金不超过 180,000.00 万元，拟投入“储气库卤水制盐综合利用工程”项目，拟新增固体盐产能 300 万吨/年、液体盐产能150 万方/年；2）“储气库卤水制盐综合利用工程”项目税后内部收益率为 8.08%，投资回收期（含建设期）10.32 年。

请发行人说明：（1）本次募投项目的生产经营模式，与公司现有业务的区别与联系，是否涉及新产品、新技术，是否具备项目实施相应的技术、人员、设备等储备，本次募集资金是否投向主业；（2）结合行业现状及发展趋势、竞争格局、市场需求、同行业可比公司和发行人的现有及拟建产能、产能利用率、产销率、订单获取模式、订单执行周期、在手订单及客户拓展情况等，说明本次募投项目的必要性、产能规划合理性以及新增产能消化措施，是否存在产能消化风险；（3）本次募投项目各项投资构成的测算依据，与公司同类项目和同行业公司可比项目的对比情况，是否存在显著差异及合理性；（4）本次募投项目效益测算情况，结合本次募投项目产品销售价格、成本费用、毛利率等关键指标的测算依据，说明本次募投项目效益测算的谨慎性及合理性；（5）结合项目建设期、货币资金余额、日常经营资金积累、资金缺口等情况，说明本次融资的必要性及融资规模的合理性。

请保荐机构核查并发表明确意见，请申报会计师对（3）（4）（5）进行核查并发表明确意见。

回复：

一、发行人说明

（一）本次募投项目的生产经营模式，与公司现有业务的区别与联系，是否涉及新产品、新技术，是否具备项目实施相应的技术、人员、设备等储备，本次募集资金是否投向主业

1、本次募投项目投向主业，不涉及新产品

本次募投项目为“储气库卤水制盐综合利用工程”项目，是储气库卤水“造腔”的配套项目，负责消化其排出卤水，其核心在于利用盐矿中提取的卤水用于生产固体盐及高纯精制卤水，通过将卤水制作成盐产品，实现盐腔中卤水的快速
消耗，以达到快速建成储气库的目的。本次募投项目仅包含生产固体盐及高纯精制卤水的相关投入及未来预计形成的收入，不包含发行人对卤水消化后所形成的盐腔建造储气库的投入以及盐腔未来经营带来的收入。

储气库与卤水制盐之间存在紧密的相互依托关系。从原料供给来看，储气库建设时需向地下盐穴注入淡水溶解盐层以形成可用于储气的腔体，此过程会产生富含氯化钠的卤水，这些卤水正……
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