公告日期：2026-01-22

斯达半导体股份有限公司

（浙江省嘉兴市南湖区科兴路 988 号）

关于斯达半导体股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券 申请文件的审核问询函的回复报告
保荐机构（主承销商）

广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
二〇二六年一月

上海证券交易所：

贵所于 2025 年 11 月 6 日出具的上证上审（再融资）〔2025〕356 号《关于
斯达半导体股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉，斯达半导体股份有限公司（以下简称“斯达半导”“发行人”“公司”）、中信证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”“中信证券”）对问询函中的相关问题逐项进行了研究和落实，现对问询函问题回复如下，请予审核。

如无特别说明，本问询函回复报告中的简称或名词的释义与募集说明书（申报稿）中的相同。本回复报告中的字体：

问询函所列问题： 黑体

对问询函所列问题的回复： 宋体、Times New Roman（不加粗）

对募集说明书的引用： 楷体（不加粗）

对募集说明书的修改或补充披露： 楷体加粗

问题 1、关于本次募投项目

根据申报材料，1）发行人本次募集资金不超过 15 亿元，拟用于“车规级
SiC MOSFET 模块制造项目”“IPM 模块制造项目”“车规级 GaN 模块产业化项
目”和补充流动资金。2）本次募投项目均为模块制造项目，包括车规级 SiCMOSFET 模块、IPM 模块的扩产以及车规级 GaN 模块的产业化，前述募投项目均未取得环评批复。3）本次募投项目建成且达产后预计内部收益率分别为18.45%、16.00%、18.73%。

请发行人说明：（1）本次募投项目环评批复文件的最新办理进展以及预计取得时间，是否存在障碍或不确定性；明确“IPM 模块制造项目”“车规级 GaN 模块产业化项目”相关用地的计划，取得土地的具体安排和最新进度；（2）结合本次募投项目与现有业务或产品的区别与联系、各产品报告期内的产销情况、技术难点、上游原材料是否存在短缺风险，说明本次募投项目实施是否存在重大不确定性；（3）结合本次募投项目各产品的市场供需情况及竞争格局、报告期内产销量及产能利用情况、公司现有或在建产能、客户储备情况、在手订单或意向性协议等，说明本次募投项目是否存在产能消化风险；（4）建筑工程费、设备购置及安装费等具体内容、测算依据及过程；本次募投项目中非资本性支出占比是否符合规定，是否存在置换董事会前投入的情形；效益预测中产品价格、成本费用等关键指标的具体预测过程及依据，相关预测是否审慎、合理。

请保荐机构进行核查并发表明确意见。请保荐机构及申报会计师根据《监管
规则适用指引—发行类第 7 号》第 5 条、《证券期货法律适用意见第 18 号》第 5
条对问题（4）进行核查并发表明确意见。

回复：

一、发行人说明

（一）本次募投项目环评批复文件的最新办理进展以及预计取得时间，是否存在障碍或不确定性；明确“IPM 模块制造项目”“车规级 GaN 模块产业化项目”相关用地的计划，取得土地的具体安排和最新进度。

1、本次募投项目环评批复文件的最新办理进展以及预计取得时间，是否存在障碍或不确定性

（1）本次募投项目相关环评规定

根据《中华人民共和国环境影响评价法》第十六条的规定，建设单位应当按照下列规定组织编制环境影响报告书、环境影响报告表或者填报环境影响登记表（以下统称环境影响评价文件）：（一）可能造成重大环境影响的，应当编制环境影响报告书，对产生的环境影响进行全面评价；（二）可能造成轻度环境影响的，应当编制环境影响报告表，对产生的环境影响进行分析或者专项评价；（三）对环境影响很小、不需要进行环境影响评价的，应当填报环境影响登记表。建设项目的环境影响评价分类管理名录，由国务院生态环境主管部门制定并公布。

对照《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2021 年版），本次发行募集资金投资项目中的“车规级 SiC MOSFET 模块制造项目”“IPM 模块制造项目”和“车规级 GaN 模块产业化项目”属于“三十六、计算机、通信和其他电子设备制造业 39”中“80 电子器件制造 397”类别，公司本次募投项目属于轻度环境影响的类别，仅需编制《建设项目环境影响评价报告表》。

（2）本次募投项目环评批复文件的最新办理进展以及预计取得时间

本次募投项目中的“车规级 SiC ……
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