路演嘉宾合影

　　——江苏锡华新能源科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　江苏锡华新能源科技股份有限公司董事长、总经理王荣正先生

　　江苏锡华新能源科技股份有限公司董事会秘书、财务总监万里先生

　　国泰海通证券股份有限公司保荐代表人何立先生

　　国泰海通证券股份有限公司保荐代表人吴俊先生

江苏锡华新能源科技股份有限公司

董事长、总经理王荣正先生致辞

　　尊敬的各位投资者、各位网友：

　　大家好！

　　感谢各位在百忙之中莅临江苏锡华新能源科技股份有限公司首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市的网上投资者交流会。在此，我谨代表锡华科技全体同仁，向长期关心、支持公司发展的各位投资者、各界朋友致以最诚挚的欢迎和最衷心的感谢！

　　锡华科技自2001年成立以来，始终深耕大型高端装备专用部件的研发、制造与销售领域，专注于风电装备与注塑机领域核心部件的创新突破。经过多年深耕细作，公司已成长为国内少数可提供风电齿轮箱专用部件全工序服务的龙头企业，先后获评国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业及江苏省认定企业技术中心，技术实力获得权威认可。

　　在新能源产业蓬勃发展的浪潮中，我们紧跟风机大型化的行业趋势，不断升级风电齿轮箱专用部件的制造技术，产品研发进度始终与市场大功率风电齿轮箱开发保持同步。目前，所覆盖的1—22MW风电机组功率范围，在行业内处于领先地位，是风电行业发展新质生产力的重要力量之一。

　　本次登陆资本市场，是锡华科技发展历程中的重要里程碑。募集资金将应用于公司主营业务，投向“风电核心装备产业化项目（一期）”和“研发中心建设项目”，进一步提高公司的机械加工能力和生产效率、缓解产能瓶颈，提升技术创新能力和工艺水平，增强产品的附加值，进而巩固和提高公司在高端装备专用部件行业的市场地位，对公司核心竞争能力的打造具有重要意义。

　　未来，公司将继续以“成为新能源风电领域全球顶尖大型高端装备专用部件制造商”为目标，在政策与市场的双重驱动下，持续深化技术创新，拓展国内外市场。

　　我们深知，成为公众公司意味着更大的责任。未来，锡华科技将始终坚持规范治理、透明信息披露，努力以更优的业绩回报广大投资者的信任与支持，为国内能源转型与新能源产业发展贡献更大力量！

　　再次感谢各位的关注与支持，期待与大家深入交流！谢谢大家！

国泰海通证券股份有限公司

保荐代表人何立先生致辞

　　尊敬的各位投资者、各位网友：

　　大家好！

　　感谢各位参加江苏锡华新能源科技股份有限公司首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市的网上路演。在此，我谨代表本次发行上市的保荐人和主承销商国泰海通证券股份有限公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　锡华科技主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售，产品结构以风电齿轮箱专用部件为主，注塑机厚大专用部件为辅。在二十余年的发展过程中，公司坚持以客户需求为导向，持续完善经营模式，紧紧抓住风电行业的发展机遇，尤其是风电装备大型化趋势，持续进行技术创新，不断改进和优化产品性能，累计获得授权专利117项，其中发明专利27项。在产品和技术双重优势的加持下，锡华科技与南高齿、弗兰德、采埃孚等全球知名客户建立了长期稳定的合作关系，大部分主要客户与公司合作时间达十年以上。

　　在与公司长期的合作过程中，我们见证了公司的稳健、规范和成长，也深刻感受到公司管理层深厚的专业能力、丰富的行业经验和前瞻性的战略眼光，国泰海通很荣幸能够为锡华科技这样优秀的企业提供服务。我们相信，以本次发行为契机，公司将实现跨越式发展，并在未来的发展中，依托资本市场，扩大经营规模，提升市场份额，持续为投资者带来丰厚的回报。

　　锡华科技成功上市后，国泰海通也将继续秉持诚实守信、勤勉尽责的原则，切实履行保荐义务，做好持续督导工作。与此同时，我们真诚地希望通过此次网上交流会，广大投资者朋友能够更加深入地了解锡华科技，更准确地掌握公司的投资机会和投资价值！欢迎大家踊跃提问，积极参与申购。

　　最后，预祝锡华科技首次公开发行股票圆满成功！谢谢大家！

江苏锡华新能源科技股份有限公司

董事会秘书、财务总监万里先生致结束词

　　尊敬的各位投资者、各位网友：

　　大家好！

　　时光飞逝，江苏锡华新能源科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上路演活动已临近尾声。感谢广大投资者对本次发行的热情关注和踊跃提问，感谢上证路演中心、上海证券报及中国证券网提供的交流平台和优质服务，感谢国泰海通等中介机构为锡华科技发行上市所付出的辛勤努力。

　　本次发行上市，是公司多年经营发展的阶段性成果，更是公司步入全新发展阶段的起点。在今天的网上交流过程中，有机会与这么多关注锡华科技的投资者朋友深入交流公司的经营管理和发展战略，聆听大家提出的宝贵意见和建议，我们感到十分荣幸。

　　我们也充分认识到，上市之后，公司将肩负更重要的使命和责任。我们将严格规范公司治理与信息披露，继续专注于大型高端装备专用部件领域，坚持以客户需求为导向，夯实公司可持续高质量发展基础，争取以更优秀的经营业绩回报股东、回馈社会！

　　由于时间关系，此次网上路演活动即将结束，但锡华科技与投资者之间的沟通是持续和畅通的，欢迎各位投资者通过电话、电子邮件等多种方式与我们保持联系，我们将及时回复大家宝贵的意见或建议，并诚挚希望大家持续关注、监督并支持锡华科技。

　　祝大家身体健康、事业顺利！再次感谢大家！

　　经营篇

　　问：公司的主营业务是什么？

　　王荣正：公司主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售。产品结构以风电齿轮箱专用部件为主，注塑机厚大专用部件为辅，是全球行业领先、质量可靠、技术卓越的大型高端装备专用部件制造商。公司产品主要应用于大型风电装备与注塑机领域，是国内少数可提供风电齿轮箱专用部件全工序服务的企业。

　　问：公司的主要产品及应用领域有哪些？

　　王荣正：按照产品应用领域，公司产品以风电齿轮箱专用部件为主，注塑机厚大专用部件为辅，以及较少的工程机械零部件，其中风电装备领域专用部件系围绕风机核心传动单元齿轮箱开发，具体可分为行星架、齿轮箱体、扭力臂和法兰等。公司风电装备领域专用部件均运用在风电齿轮箱中，可长期适应海上、高原、荒漠等复杂多变的环境条件。

　　问：2024年度，公司前五大客户有哪些？

　　万里：2024年度，公司前五大客户分别是南高齿集团、弗兰德集团、海天塑机、采埃孚集团、德力佳。

　　问：公司的科技创新能力如何？

　　王荣正：公司始终将科技创新作为自身发展的核心驱动力，持续投入技术研发攻克工艺难关。报告期内（2022年、2023年、2024年、2025年1—6月，下同），公司研发费用分别为3549.72万元、3338.24万元、4700.32万元和2417.38万元，占当期营业收入的比例分别为3.77%、3.68%、4.92%和4.16%，整体呈上升趋势。近三年，公司累计研发投入11588.28万元，占最近三年累计营业收入的比例为4.13%，三年复合增长率为15.07%。截至2025年6月30日，公司共有研发人员122名，占公司总人数的6.88%。截至2025年12月4日，公司已拥有117项授权专利，其中发明专利27项。

　　问：公司是否有设立技术创新的相关机制？

　　王荣正：公司保持技术持续创新的机制主要包括：1）以市场与客户需求为导向的研发机制；2）技术创新的人才激励机制。

　　问：公司近几年的经营情况如何？

　　万里：公司主要业务的经营情况良好，报告期内，公司营业收入分别为94174.80万元、90770.06万元、95478.10万元和58043.93万元；净利润分别为18449.69万元、17664.93万元、14192.95万元和9495.50万元。此外，2025年1—9月，公司实现营业收入95080.68万元，同比增长35.35%；归母净利润16157.17万元，同比增长55.22%。

　　问：公司的毛利率情况如何？

　　万里：公司的主营业务毛利率主要受行业发展状况、市场竞争程度、市场供求关系、原材料市场价格波动等综合因素影响。报告期内，公司主营业务毛利率分别为29.18%、30.24%、25.91%和27.81%，2023年度较上年有所上升，2024年度有所下滑，2025年1—6月有所回升。

　　发展篇

　　问：公司未来的总体发展战略是什么？

　　王荣正：凭借产品与技术优势，公司获得行业内全球知名客户的广泛认可，在风电齿轮箱专用部件的细分领域取得较高的市场地位。未来，公司将继续专注于大型高端装备专用部件领域，坚持以客户需求为导向，紧紧抓住新能源风电行业的发展机遇，通过技术创新和产能扩张持续提升研发能力、拓展产品线和扩大经营规模，充分发挥公司的核心竞争优势，为客户提供优质可靠的产品，致力于成为新能源风电领域集研发设计、生产制造和产品销售一体的全球顶尖大型高端装备专用部件制造商。

　　问：公司为实现战略目标已采取了哪些措施？

　　王荣正：为实现战略目标，公司已采取如下措施：1）注重研发投入，加强研发能力；2）迎合客户需求，扩展市场渠道；3）优化组织结构，提升管理水平；4）建立激励制度，加强人才培养。相关措施均取得了初步成果。

　　问：为实现战略目标公司未来还将采取哪些措施？

　　王荣正：为实现战略目标，公司还将采取如下措施：1）加大资金投入；2）提升研发投入；3）深化管理能力；4）加强团队建设；5）强化市场开拓。

　　问：公司的核心竞争优势有哪些？

　　王荣正：公司的核心竞争优势有：1）技术研发优势；2）客户资源优势；3）专业生产经验优势；4）全工序服务能力优势；5）区位优势。

　　问：请介绍公司的区位优势。

　　王荣正：公司注册地在江苏无锡市，无锡位于江苏省东南部，占据着独特的战略地位和特殊的区位优势，处在长三角风电产业集群内，产业集中度较高、运输便利，拥有良好的基础设施和资本、劳动等生产要素禀赋。同时，江苏省作为“十四五”期间我国陆上、海上风电重点推动发展地区，具备良好的风电产业化快速发展条件。良好的区位优势能够满足公司扩大生产和销售需求。

　　问：公司当前面临的机遇有哪些？

　　王荣正：公司面临的机遇主要是：1）“碳中和”背景下，全球风电行业迎来发展机遇；2）双碳目标清晰，助力中国风电行业长期发展；3）风电机组大型化趋势明显，海上风电发展速度加快。

　　问：公司在行业中的地位如何？

　　王荣正：公司是全球行业领先、质量可靠、技术卓越的大型高端装备专用部件制造商，深耕行业二十余年，在材料研发、球化孕育、机械加工等环节形成多项核心技术，是国内少数可提供风电齿轮箱专用部件全工序服务的企业。公司产品具有高强度性、高塑性、高精密度与高可靠性特征，可长期适应海上台风、海水腐蚀、高原高寒、荒漠风沙等复杂多变的环境条件，在行业内具有技术领先优势。

　　公司是全球风电齿轮箱专用部件主要供应商之一，凭借优质稳定的产品质量、强大可靠的试制实力、行业领先的技术水平和高效快速的交付能力，赢得了南高齿、弗兰德、采埃孚等全球排名前列的风电齿轮箱制造企业的广泛认可，并建立了长期稳定的合作关系，大部分主要客户与公司合作时间十年以上，并与德力佳、中车股份等风电齿轮箱行业具有较强竞争力及较高市场地位的优质客户逐步建立了稳定的合作关系。公司先后荣获南高齿供应商质量表现奖与交付可靠奖、弗兰德卓越协作供应商、海天塑机杰出合作伙伴等奖项荣誉。

　　公司紧跟风电装备大型化的市场趋势，不断升级风电齿轮箱专用部件的制造技术，研发进度始终与市场最大功率产品保持同步，已开发出广泛应用于1MW至22MW陆上和海上风电机组装备的产品，所覆盖风电机组功率范围在行业内处于领先地位，是风电行业发展新质生产力的重要力量之一。2022年度至2024年度，公司在风电齿轮箱专用部件的铸件细分领域全球市场占有率为20%左右，拥有较为领先的市场地位。

　　行业篇

　　问：公司属于哪个行业？

　　王荣正：根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为“新能源产业”中的“6.2风能产业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所属行业为“C34通用设备制造业”。

　　问：我国风电齿轮箱专用部件行业的竞争格局如何？

　　王荣正：全球风电齿轮箱行业存在较高的技术壁垒，市场集中度高。根据全球风能理事会（GWEC）数据和德力佳的公开披露资料：在全球市场，风电齿轮箱行业全球排名前列的企业为南高齿、弗兰德、德力佳、采埃孚，上述四家企业占全球风电齿轮箱行业的市场份额超过70%，其中南高齿风电齿轮箱产品全球市场占有率持续多年超过30%；在国内市场，主要的本土风电齿轮箱制造商为南高齿、德力佳等，南高齿与德力佳在国内风电齿轮箱行业的市场份额接近70%，其中南高齿的国内市场份额接近50%。近年来，中国中车依托其在风电主机的行业经验进入风电齿轮箱领域，已建立一定的市场影响力。公司是南高齿、弗兰德、采埃孚等行业领先企业风电齿轮箱专用部件的长期主力供应商，并与德力佳、中车股份等风电齿轮箱行业具有较强竞争力及较高市场地位的优质客户逐步建立了稳定的合作关系。

　　风电齿轮箱专用部件行业受下游风电齿轮箱行业影响，市场集中度较高。国内生产行星架、齿轮箱体、扭力臂和法兰等风电齿轮箱专用部件主要企业大约有4至6家，其中产能规模大和专业性强的企业主要包括日月股份、豪迈科技、宏德股份和公司等。

　　问：国内注塑机专用部件行业的竞争格局如何？

　　王荣正：受益于国际产业转移、国内产业配套完善以及自主创新能力不断提升等因素的综合影响，国内注塑机制造业逐步缩小与国外先进制造技术之间的差距，已形成具有一定国际竞争力的产业体系，在全球注塑机产业链中占据越来越重要的地位，涌现出一批发展前景广阔的企业，其中海天国际已发展成为全球注塑机行业领军企业。

　　公司是全球大型注塑机龙头海天塑机厚大专用部件的长期重要供应商。国内同时从事注塑机厚大专用部件与风电装备专用部件生产，且兼具产能规模大与专业性强特征的企业主要包括日月股份、豪迈科技、宏德股份和公司等。

　　问：国内风电行业的发展前景如何？

　　王荣正：中国已成为全球风电市场的主导力量。根据GWEC数据，2024年，全球新增风电装机容量为117GW，前五大市场分别是中国、美国、德国、印度和巴西，合计占比为80%，其中中国占比为68%。2024年，全球新增海上风电装机容量为8GW，其中前四大市场分别是中国、英国、德国和法国，合计占比高达94%，其中中国新增海上风电装机容量市场份额占比达到62%。根据GWEC预测，未来5年，中国风电新增装机容量占全球比重将继续保持在40%以上。

　　我国风电行业发展前景广阔。一方面，政府一如既往地鼓励风电等清洁能源健康发展；另一方面，风电产业链相关企业对风电行业有着良好预期。因此，风电行业预计仍将保持较好的发展态势，风电齿轮箱专用部件在未来仍有较大的需求空间。

　　问：国内注塑机行业的发展趋势如何？

　　王荣正：中国注塑机产量是我国塑料机械行业产量最大、产值最高、出口最多的一大类产品，其出口态势持续扩张主要得益于中国注塑机厂商在成本方面的领先优势。受益于下游新能源汽车产业的高速发展，中国注塑机行业预计会保持稳定的增长趋势。根据Next Move Strategy Consulting的统计数据显示，2023年我国注塑机行业市场规模达44.80亿美元，预计到2030年将达到60.10亿美元，年复合增长率约为4.30%。根据Grand ViewResearch预测，注塑机行业全球市场规模2030年预计达到220.30亿美元。综上所述，注塑机行业将持续稳定发展，进而将带动注塑机专用部件需求稳定增长。

　　发行篇

　　问：公司此次选取的上市标准是什么？

　　何立：公司根据《上海证券交易所股票上市规则》的要求，结合企业自身规模、经营情况、盈利情况、估值情况等因素综合考量，选择的具体上市标准为第一项标准：“最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于2亿元，最近一年净利润不低于1亿元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2亿元或营业收入累计不低于15亿元。”

　　问：公司本次发行多少股？

　　吴俊：公司本次公开发行股份数量为10000.0000万股，占本次发行后公司总股本的比例为21.74%。本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及原股东公开发售股份。

　　问：公司的申购价格和发行市盈率是多少？

　　吴俊：公司的申购价格为10.10元/股，发行市盈率为33.12倍。

　　问：公司本次募集资金的投资项目有哪些？

　　万里：公司本次募投项目主要包括“风电核心装备研发中心及产业化项目（一期）”“风力发电机主齿轮箱关键核心零部件研发项目”。

　　问：募集资金投资项目与公司现有业务、核心技术之间的关系如何？

　　万里：公司本次募集资金均应用于公司主营业务，各投资项目均与公司现有业务密切相关。其中，风电核心装备产业化项目（一期）主要是对公司主营业务中机械加工产能的扩充，研发中心建设项目旨在进一步强化公司的研发能力和可持续发展能力。

　　问：实施募集资金投资项目的必要性如何？

　　万里：本次募集资金投资项目与公司现有业务密切相关，顺应了大型高端装备专用部件主要应用领域的发展趋势。在产品更迭较快的市场环境下，将募集资金应用于设备购置、产品研发、产线自动化水平和产效提高方面，帮助公司突破产能瓶颈、发挥规模效应，优化产品性能、满足市场需求，顺应技术趋势、增强创新能力，降低负债水平、优化资本结构，是实现公司长远发展的主要途径。

　　问：实施募集资金投资项目的可行性如何？

　　万里：本次募集资金投资项目符合国家产业政策、环保政策及其他相关法律、法规的规定，有利于公司扩充生产规模、扩大市场份额、提升技术水平、提高盈利能力；本次募集资金数额及投资项目与公司现有经营规模、管理能力、财务状况、产品技术水平等相适应，投资估算及效益分析表明各项财务指标良好。