公告日期：2025-11-26

关于《日播时尚集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函》的回复

目 录

问题八、关于销售与客户...... 2
问题九、关于收入...... 26
问题十、关于采购与供应商...... 54
问题十一、关于成本与毛利率...... 80
问题十二、关于期间费用...... 102
问题十三、关于应收账款...... 131
问题十四、关于存货...... 145
问题十五、关于固定资产和在建工程...... 162
问题十六、关于其他问题...... 177

关于《日播时尚集团股份有限公司发行股份

及支付现金购买资产并募集配套资金暨

关联交易申请的审核问询函》的回复

信会师函字[2025]第 ZD019 号
上海证券交易所：

贵所于 2025 年 08 月 01 日下发的《关于日播时尚集团股份有限公司发行股
份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函》（上证上审（并购重组）〔2025〕第 58 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉，立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称 “会计师”或“本所”）受托对四川茵地乐材料科技集团有限公司（以下简称“茵地乐”或“标的公司”或“公司”)2023 年
度、2024 年度和 2025 年 1-5 月的财务报表进行审计，出具了标准无保留意见审
计报告（信会师报字[2025]第 ZD10115 号）。根据贵所提出的相关审核问询，会计师本着真实、准确、完整的原则进行了逐项核查和回复，现提交贵所，请予以审核。

如无特别说明，本审核问询函问题的回复中所引用的术语、名称、简称与《日播时尚集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（申报稿）》中的含义相同。本审核问询函回复中货币金额除特别说明外，均以万元为单位，若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

问题八、关于销售与客户

重组报告书披露，（1）报告期内标的公司的产能利用率分别为 68.35%、
115.87%和 165.33%；（2）相较 2024 年末，2025 年 5 月末标的公司期末库存量
较高，产销率有所下降；（3）报告期内标的公司主要产品销售价格下降幅度较大；（4）报告期内标的公司前五大客户销售占比分别为61.11%、63.75%和62.90%，不同客户销售增长幅度存在一定差异，其中对中创新航的收入增速快于其他客户；（5）标的公司销售模式分为一般直销模式和寄售模式。

请公司披露：（1）标的公司产能的确定依据，产量和产能的计算口径是否一致，报告期内产能利用率超过 100%的原因及合理性；（2）2025 年 5 月末标的公司库存量较高、产销率下降的原因，是否与行业发展趋势、标的公司收入季节性分布以及在手订单相匹配；（3）标的公司主要产品销售价格下降的原因，是否与市场价格变动一致，量化分析各影响因素对销售价格的具体影响，进一步说明主要产品销售价格的公允性，未来是否存在持续下降的风险；（4）主要客户基本情况、经营规模和业绩情况以及市场地位，标的公司开拓客户的方式、与客户合作的历史，客户采购标的公司的产品内容、采购原因和用途，是否经过认证或研发及主要过程，在客户同类产品采购中的份额和供应商地位，与客户合作的粘性；（5）报告期内标的公司对不同客户销售规模是否与客户需求、业绩变动及其主要供应商变化等匹配及依据，不同客户销售增长幅度存在差异的原因及合理性；（6）结合行业发展趋势和主要技术路线更迭，主要客户采用的技术路线和更迭进程，主要客户经营情况、市场地位和需求持续性，其他供应商替代风险，新客户开拓情况和标的公司技术储备等，说明标的公司与客户合作稳定性、客户采购和标的公司各类产品收入可持续性；（7）不同销售模式下的前五大客户情况，不同客户采用不同销售模式的原因及合理性，是否符合行业和客户的惯例。

请独立财务顾问和会计师说明对客户的核查措施、比例、依据和结论，并对上述事项发表明确意见。

公司答复：

一、标的公司产能的确定依据，产量和产能的计算口径是否一致，报告期内产能利用率超过 100%的原因及合理性

（一）标的公司产能的确定依据

标的公司产能主要受限于环评批复及生产设备容量两方面因素。环评批复产能以污染物处理能力为核心约束条件，其限制对象主要为固含量产能（固含量即粘结剂中的有效成分）。在环评报批阶段，公司申报的产品固含量设定较高（……
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