14日，港股和A股成长板块跌幅比较大，肉疼~

早上光伏和电池在反内卷利好下强势反弹，但很快出现出现冲高回落，随后黄金跳水，黄金股急转直下，相反保险、煤炭、银行和白酒老登股开始走强，市场呈现一边倒转换。

回头看，老登代表农行已经自9月下旬开始连续多日走强，而小登代表寒王9月中旬冲高乏力后，再度下跌；宁王则于10月9日见顶后连续回落，风格转换基本确定。

来源：wind

考虑三季报已经拉开，预计业绩公布后，小登能否超预期，可能成为决定后期行情走势的主要因素。

消息面上，我方宣布禁止境内组织和个人与韩华海洋株会社5家美国子公司进行任何交易和合作等活动，贸易冲突短期有加剧趋势，也引发了市场担忧。

查询得知，所谓的“韩华海洋株会社”其实就是韩国的大宇造船，成立于1973年10月，2023年5月才更名为韩华海洋，主要从事造船业务，LNG船建造全球领先，2024年其订单量全球排名第六，份额大约是13%。

该企业旗下的5家美国子公司主要从事 LNG 运输船和 MR 型油化船的建造和维修，本次相关子公司协助、支持美国政府相关调查活动，危害中国主权、安全、发展利益，受到我国制裁。

近年来，我国造船技术突飞猛进，2024年完工量、新接订单和在手订单量分别占全球的55.7%、74.1%和63.1%，占据绝对优势，也对韩华海洋造成较大冲击，对方有借机打压嫌疑。

我国这次比较强势，已启动航运、造船及相关产业链安全和发展利益受影响情况调查，希望可以扳回一局~

转债方面，受益于光伏利好消息的光伏类转债整体上涨，闻泰转债企稳回升，正川转债下修到底，合理价值为122元，市场估值较为充分。

【发车信息】

今日发车全球平衡精选组合1000元，继续囤积全球优质资产。

该组合定位全球固收+，可以在较低波动的基础上稳健盈利，过去一年上涨11.32%，最大回撤3.31%，表现相对稳健。

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这一轮牛市中后期，该组合将为我们保住盈利做更重大的贡献，可以一起见证~

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【打新信息】

1.超颖电子,沪市主板，注册地为湖北省黄市区，我申购。发行价17.08元，发行市盈率为28.64倍，比行业均值低53%，比业务类似企业估值低45%。

公司主营业务是印制电路板的研发、生产和销售。

公司净利润增速波动较大，2023年-2025年中报，净利润同比增速分别为89%、4%、-12%，整体性价比适中。

近期5只沪市主板打新均未破发，单只盈利幅度是84%-302%，市场情绪偏热。

2.泰凯英,北交所，注册地为山东省青岛市，我申购。发行价7.5元，发行市盈率为11.02倍，比行业均值低59%。确保中签门槛预计为150万元。

公司主要从事主营业务是矿山及建筑轮胎的设计、研发、销售与服务。

公司净利润增速偏快，2023年-2025年中报，净利润同比增速分别为27%、14%、10%，整体性价比适中偏高。

近期5只北交所打新均未破发，单只盈利幅度是120%-737%，市场情绪偏热。

【行情信息】

14日，离岸人民币小幅贬值，主力净流出923亿元,1620只上涨，3402只待涨，市场整体下跌1.59%，保险、燃气、煤炭等板块领涨；港股通净流入86亿元，银行和光伏相对强势。

14日夜间，黄金上涨0.64%，白银下跌0.17%，ICE布油下跌1.64%，美国10年期国债收益率走低至4.038%，道琼斯上涨0.44%，纳斯达克100下跌0.69%，中概互联下跌1.78%。

美股中，业绩超预期的富国银行大涨7.17%，LEN上涨3.57%，涨幅靠前，TEM下跌4.87%，MSTR下跌4.69%，英伟达下跌4.4%，跌幅偏大；

中概美股中，百度下跌4.6%，哔哩哔哩下跌3.45%，跌幅偏大。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。