全球变压器短缺现象持续发酵，江苏华辰变压器股份有限公司董事长张孝金向媒体透露，工人已连续数月加班至晚上九十点，预计明年订单将继续爆满。这场始于一年前的变压器供应紧张，至今未见缓解迹象，客户采购周期从往年12月提前至至少9月，纷纷提前锁定供应链合作。

  观察显示，三大需求驱动因素共同推高变压器市场需求：AI数据中心用电激增、可再生能源并网规模扩大、储能需求爆发式增长。张孝金解释，与传统火电水电相比，光伏和风力发电需要更多变压器设备，因绿电输送距离长且需多次升压转换。数据显示，截至2024年底，国内新型储能累计装机较2023年底增长130%，新能源装机保持两位数年均增长率。

  然而产能扩张速度远跟不上需求增长。变压器行业存在技术积淀门槛，市场壁垒限制了产量快速提升。随着新能源和储能产品单机容量不断扩大，制造商必须进行厂房投资和设备升级才能承接新增订单。江苏华辰今年7月发行4.6亿元可转债建设的新能源电力装备智能制造产业基地一期项目已于近期投产，产能实现翻倍，产品能级同步提升。

  供需错配导致全球变压器交货周期持续拉长。瑞银投资银行分析指出，中国制造交付海外的周期达一年半至两年，海外产能交付周期更长，全球最紧张情况需要两到三年。值得注意的是，中国变压器在全球市占率虽不高，但出口增长迅猛，海关数据显示今年前10个月变压器出口金额同比增长约40%，在行业持续景气近两年背景下仍无放缓迹象。

  资本市场已对此作出反应。10月24日至11月10日期间，变压器概念指数阶段涨幅达21.84%，显著高于直流输电、电力物联网等相关概念涨幅。全球最大变压器制造商日立能源近期将全球电网业务增长周期预测从2030年延长至2035年，进一步印证行业长期景气判断。

  面对这一电力行业超级周期，江苏华辰已将进一步扩产提上日程。张孝金预计，数据中心变压器需求将在明年下半年开始爆发，而用于充电站、光储充一体化充电站的箱式变电站市场需求即将集中释放。他判断未来五年内，现有行业产能无法满足需求，风光储和充电桩的箱变市场加上升压站配电产品需求将保持每年两位数增长。

  当前更紧迫的是海外市场布局。张孝金即将赴西班牙、罗马尼亚等国考察当地工厂落地事宜。尽管海外建厂成本较高，但利润空间更具吸引力，国产主变压器在欧美市场售价达到国内价格的4倍左右。分析显示，欧洲电网设备大部分已运行40至50年，美国设备运行30至40年，均超过30年的设计使用寿命，更新换代需求巨大。

  江苏华辰计划未来3年内至少建成三个海外合作工厂，首选欧洲和中东市场，采取资金+技术+设备的输出模式实现全球化布局。瑞银分析认为，变压器与燃气轮机国产零部件出口值得关注，这两类设备存在技术壁垒，扩张相对有序，不易出现海外内卷或价格战问题。

  根据瑞银预测，2026年变压器市场将继续保持高景气周期，2027年走势将取决于全球AI投资落地情况，目前展望仍较为乐观。在新能源转型与数字化浪潮双重驱动下，变压器行业正迎来前所未有的发展机遇期。

  本文内容由多家媒体消息汇总整理而成，感谢您的点赞与关注，您的支持是我持续创作的动力！