$众鑫股份(SH603091)$  说点看法：纸浆模塑这个行业没什么新鲜的，最早是印度、广西、广东很多纸浆模塑工厂、作坊（自动化程度低），用甘蔗渣浆代替纸浆生产纸板包装盒、餐具。这个行业首先没有什么技术含量，和传统造纸厂相比缺乏优势，而且甘蔗渣浆作为非标浆市场供给量是远比不上木浆纸浆的，随着这阵风吹起，各大同类企业上市扩产，以及全球大大小小的工厂、作坊，甘蔗渣浆的供给一定非常紧张，到时陷入无原料生产的境地，生产工艺上比不上造纸厂；需求端，公司主要做餐具，包装物市场早就被造纸厂、裕同等占领，可以说无法渗透进大厂包装物供应商名单内，餐具主要通过美国几个大型餐具批发商出口到美国市场，因欧美饮食习惯才会用到，也存在很大的替代性，比如木浆纸餐具、陶瓷等。再看自媒体上公司在金华的工厂，工人裁员高达70%，很可能存在资产和订单转移的可能性，如果是扩产，就没必要裁撤国内工厂，如果是节约成本，其实泰国工厂的综合运营成本未必比国内低（可以搜索一下中国人在泰投资企业的条件限制）。至于接下来股份公司注册地是否变更迁移出金华，这里先打个问号。财务数据不能说明什么，很多业绩变脸股前几年数据很漂亮。#复盘记录#