隔夜中概股暴跌，观察到纳斯达克金龙中国指数下行5.24%，断崖式低开低走，整个指数下跌418点，中概股的大幅走低，直接影响恒生指数期货隔夜大跌，继而影响到今天港股盘中大跌，最后传导至A股。下跌的逻辑梳理出来了，下跌的原因是什么呢？据传是美国政府要限制美资入市，将出台相关政策，对美国向中国的半导体、人工智能、量子技术、生物技术等相关领域投资实施新的或扩大的限制，还将考虑限制私募股权、风投、绿地投资企业扩张及公开市场证券投资等类型，资金来源包括养老基金、大学捐赠基金及其他有限合伙投资者。目前官方还没有消息坐实，但无风不起浪，隔夜大洋彼岸中概股先跌为敬，那么今天市做出负反馈，并不是没有来由。
板块上能源金属、风电设备、汽车整车、汽车零部件、黑色家电涨幅在前，一旦美方升级金融战，中国必然也要有所回应，限制小金属出口就是就是反制之一，比如之前中国发布镓、锗、锑、超硬材料对美国出口禁令，并对出口美国石墨实施更严格的最终用户和最终用途审查。那么基于这个逻辑，能源小金属今天盘中表现强势，这也是前期我们布局小金属的重要逻辑之一，看中它的战略地位。新能源汽车等相关产业链是中国核心产业，战略定位就是取代地产行业，所以只要大国有争端，每次它就能雄起。但是我们认为，2025年的核心热点应该是围绕高科技展开，从硬件到软件，从芯片再到应用端，然后映射到各行各业，我们早在去年7月就开始抄底芯片ETF并多次阐明投资逻辑，反复告诫大家以年为投资单位，做好大基金三期长期跟投的准备，目前来看，我们的交易定位也是准确的。
目前盲目判断短期高低点没有意义，因为我们中长期的设定是大趋势向上，3490点之下都是补涨预期，那么操作上仍以持股为主，这里特指跟随我们做趋势交易的投资者。短期技术上就看3351点缺口位，如果连续在该点位之下缩量整理，大盘就是在酝酿下跌，如果是在3351点之上缩量盘整，那就是酝酿突破，今天是调整第一天，明后几个交易日要密切关注相关点位的争夺，短期趋势暂不明朗，短期往上还是往下，还需要跟踪观察，后续趋势改变，会有观点更新。
