光模块行业的“甜蜜负担”

  全球通信设备供应商剑桥科技最近迎来了一波“幸福的烦恼”——其高端光模块产品需求激增，公司正全力应对交付压力。从800G到1.6T，这家企业似乎正站在AI算力浪潮的风口，而这一现象背后，或许隐藏着光通信行业新一轮的技术竞赛与市场博弈。

  硅光技术成关键胜负手

  剑桥科技在投资者活动中透露，其800G及以上光模块已全面转向硅光技术方案。这一选择并非偶然：硅光技术凭借集成度高、功耗低等优势，正逐步成为行业主流。有趣的是，华工科技等同行也早早布局硅光，甚至预测明年硅光产品占比将超90%。可见，谁能更快实现硅光规模化应用，谁就可能在未来竞争中占据主动。

  供应链的暗流涌动

  高端光模块的爆发式增长，也暴露了行业“卡脖子”风险。比如关键物料CW光源的紧缺，一度让厂商头疼。剑桥科技通过与多家供应商签订保供协议化解危机，而其他企业如源杰科技则借机扩大CW光源产能。这让人联想到芯片行业的教训——技术突破固然重要，但供应链安全同样不容忽视。

  全球化产能的棋局

  产能布局或许是另一大看点。剑桥科技计划在墨西哥设厂，华工科技则加速泰国基地扩张，背后逻辑显而易见：贴近北美客户、规避贸易壁垒。这种“全球本地化”策略，或许会成为光模块厂商的新常态。

  1.6T时代的提前卡位

  尽管800G仍是当前主力，但1.6T已悄然成为厂商竞逐的下一站。剑桥科技预计明年一季度量产1.6T产品，而行业龙头中际旭创甚至开始布局3.2T技术。这种“跳级式”迭代，既反映了AI算力需求的爆发性增长，也预示着行业可能进入更激烈的技术洗牌期。

  机会与风险并存的赛道

  光模块行业的景气度或许仍将持续——巨头资本开支加码、AI需求未见天花板。但价格竞争、技术路线更迭等因素，也可能让部分玩家掉队。对投资者而言，这既是一个充满想象力的赛道，也需要警惕过热预期下的泡沫风险。市场的答案，或许要等到明年1.6T大规模出货时才能揭晓。