最近风电板块热度回升，我反而更关注宏昌的海上风电叶片环氧业务。三季报里提到给金风科技的高韧性环氧送样进展超预期，抗疲劳测试数据比行业标准高10%，已经进入小批量试用阶段。这比我预期快了两个月，看来公司在配方研发上确实下了功夫。
海上风电叶片现在都往百米级发展，对环氧的耐盐碱、抗弯折性能要求苛刻，普通环氧根本扛不住。宏昌这款产品断裂伸长率达8.5%，和进口货持平，但价格低8%，性价比优势明显。今年国内海上风电装机量要增35%，金风科技订单排到明年，要是能拿下10%的叶片环氧份额，对应营收就能有2.5亿。虽然客户认证周期还要半年，但这个赛道的增长确定性强，值得长期跟踪。