持有宏昌电子快一年了，最近最振奋的就是电子级环氧树脂通过深南电路量产认证的消息。要知道深南电路是国内高多层PCB龙头，尤其是AI服务器PCB领域的主力供应商，供应链门槛极高，之前有同行送样两次都没通过，宏昌能拿下这个突破，说明产品在耐温性、介电性能上真的过关了。
电子级环氧比普通工业级利润高太多，用于AI服务器PCB的高端型号毛利率能到32%，比传统业务高14个点。现在深南电路因为AI订单扩产，三季度PCB产能增加20%，要是宏昌能拿到15%的供货份额，一年就能贡献3亿以上营收，占去年总营收的12%。不过得盯紧品控，PCB客户对批次稳定性要求严，只要能稳住供货质量，后续还能拓展生益科技这些客户，高端化路径越来越清晰。