主题机会CPO：综合机构观点看，全球光模块市场正经历从铜缆向光纤的加速替代，速率升级进入爆发期。800G已成为大厂标配，1.6T产品2026年将迎来起量元年，3.2T预计2027年投入使用。国盛证券研报数据显示，1.6T光模块零售价格已从1200美元飙升至2000美元以上，涨幅超70%。国盛证券分析称，随着AI算力需求的持续提升，海外头部客户对1.6T光模块的需求持续上修，导致了1.6T光模块市场供需关系的紧张，零售价格随之水涨船高。高盛在2025年12月最新研报中表示，AI算力需求与光模块需求呈指数级关系而非线性关系。随着GPT-5等大模型训练集群规模从"万卡级"向"十万卡级"演进，每台AI服务器需要搭载8-16个高速光模块，一个大型算力中心的光模块需求可达几十万只。高盛预测，2026年全球1.6T光模块需求将突破860万只（较2025年的300-500万只增长近200%），800G光模块出货量将达到3350万只，支撑行业87%的年复合增长率。数据显示，8月以来，杠杆资金抢筹CPO概念股，融资净买额排名前20个股合计总金额高达493亿元。具体来看，新易盛、中际旭创排名第一与第二，融资净买入均超120亿元，华工科技、立讯精密、天孚通信、剑桥科技、方正科技、通富微电、长芯博创、景旺电子等个股融资净买额在37亿元至10亿元之间不等。锂矿：碳酸锂期货主力合约早盘大涨8.5%，盘中一度冲击涨停，价格也逼近11万元大关，创近一年半新高。此外宜春市自然资源局近日发布公示，根据《矿产资源法》等相关要求，其拟对27宗采矿许可证予以注销，其中就涉及江特电机旗下江西省宜丰县狮子岭矿区含锂瓷石矿，该矿年产能达120万吨。华泰期货认为，供应端的不确定性是价格偏强的关键因素。国内外供应干扰消息频出，导致市场波动加剧。投资者需警惕供需边际变化，但整体锂价大概率维持高位震荡格局。中信期货分析指出，锂矿产能还处于上升阶段，但需求预期也在不断拔高，供需过剩量预期在收窄，碳酸锂长期供需走向需要重新审视，年度供需拐点可能提前出现。在产业链涨价的大背景下，上游锂矿概念股也就成了资本市场追逐的对象。截至12月17日早盘收盘，年内锂矿概念指数累计涨幅近60%，其中大中矿业、藏格矿业、盛新锂能、紫金矿业等股价纷纷翻倍。从杠杆资金角度来看，宁德时代本月被杠杆资金融资净买入最多，为7.