中国银行的调整期远远还没有结束，以下是 8 点详细说明：

1. 净息差持续收窄：受境内人民币贷款市场报价利率（LPR）下调、存量房贷利率调整以及外币降息等多因素影响，2025 年上半年中国银行净息差为 1.26%，同比减少 18 个基点，较上年末减少 14 个基点。净息差的收窄导致利息净收入同比减少，拖累了整体业绩表现，这使得中国银行需要调整业务结构和经营策略来应对这一挑战。
2. 市场竞争加剧：中小银行纷纷推出高息揽储活动，对中国银行的存款业务造成冲击。为吸引客户，中国银行 2025 年 8 月将三年期定存利率逆势上调 10 个基点至 1.35%，并降低起存门槛，推出优惠活动，这增加了银行的经营成本和管理难度。
3. 政策让利影响：为支持实体经济，银行业被要求降低贷款利率，进行政策让利，这进一步压缩了银行的利润空间。中国银行需要在满足政策要求的同时，寻找新的利润增长点，以维持盈利能力。
4. 资产质量压力：房地产市场仍处于深度调整期，中国银行个人按揭、经营贷款等资产质量预计持续承压。同时，美元前期加息，北美、欧洲等市场商业地产不景气，内防风险外溢等因素给该行境外资产质量管控带来一定挑战。不良贷款总额的增加和资产质量的下降，需要银行加大风险防控和不良资产处置力度。
5. 利率市场化影响：利率市场化改革使得中国银行的净息差因市场竞争而收窄，导致盈利能力下降。银行需要更加灵活地调整利率策略，加强负债成本管控，提高资金运用效率，以适应利率市场化的环境。
6. 非息收入增长面临挑战：尽管 2025 年上半年中国银行非利息收入达到 1141.87 亿元，同比增长 26.43%，但非息收入的增长也受到市场环境的影响。例如，2024 年上半年手续费及佣金净收入就因市场环境影响而同比下降 7.58%。未来，中国银行需要持续优化业务结构，提升综合金融服务能力，以确保非息收入的稳定增长。
7. 数字化转型压力：在数字化时代，金融科技的发展迅速，客户对金融服务的便捷性和个性化要求越来越高。中国银行需要加快推进数字化转型，提升科技运营水平，但数字化转型需要大量的资金和技术投入，且面临着技术风险和人才竞争等问题。
8. 境外业务风险：作为国际化程度最高的国有银行之一，中国银行境外机构覆盖全球 64 个国家和地区。境外业务在为银行带来机遇的同时，也面临着复杂的国际政治、经济环境和监管政策变化等风险。例如，北美、欧洲等市场商业地产不景气可能影响其境外资产质量，境外风险管理的难度和成本不断增加。

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