写在前面，熟悉我的朋友都知道，我自己的投资逻辑是向来从市场的不确定性中尽可能寻找一些确定性，要说26年什么东西确定性最强，我认为就是资源与化工上行的强周期确定性最强，我早在年初就已经写了对应的长文，感兴趣的朋友们可以去我的专栏里翻看一下这篇《金银兴、铜铝旺，人生发财靠康波！》

随着美国对伊朗动武，更加剧了资源为王的确定性，尤其是对那些核心、战略性资源的价值判断与重估，那什么才算的上是核心与战略性资源？

先不说石油、天然气、煤炭这些基础能源的压舱石，我们来看看2025年11月6日，美国美国内政部USGS发布美国国家战略最新60种关键矿产清单；

其中铜、银、铅、铀、铼、硼、硅、钾盐、冶金煤、磷酸盐共10种资源更是首次入选。

后面的故事大家应该很清楚了，几乎每一种资源都走出了气势如虹的主升行情，比较典型的如LME伦铜从2025年11月6日的10687美元/吨到2026年3月1日的13344美元/吨，区间涨幅约24.9%，2026年1月29日，最高曾达到14527.5美元/吨，最大涨幅约35.9%，comex美铜区间涨幅22.2%，最大涨幅约32.3%，沪铜区间涨幅约20.3%，最大涨幅同样也是在32.3%，银就更不用说了，comex银从2025年11月6日至今累计涨幅97%，最大涨幅约155%，沪银累计涨幅约109%，最大涨幅约183%，当然以上数据还是在铜、银等在被列入国家核心战略性关键清单之前已经经历了大幅上涨的前提下做到的。

而这只是开始。

2026年2月20日，特朗普再下命令：援引《国防生产法》，把磷矿、黄磷、草甘膦列为国防核心战略性关键物资。

美国本土磷矿自给率不足5%，黄磷90%依赖进口，草甘膦57%靠中国。

一句话：农业、军工、新能源、半导体四条命门，全捏在磷上。

消息一出，国际磷肥现货跳涨至700美元/吨，国内黄磷单日拉涨1200元/吨。

这不是涨价，是抢货。

而核心战略资源的定位，不再单纯是商品，更是一个国家的命脉，更是国运。

我也在2月22日写下了《美国疯抢磷矿，磷战时代已来！云天化聚磷新材，中国最硬底牌！》长文，果不其然，初八一开盘，云天化，金正大、兴发集团等磷矿股纷纷连板。

当时就有一种预感，美国在动用国家意志，抢资源。

事后回头看，那则行业命令，反倒是更像一则战争动员。

就在其发布一周，我们就看到了美国对伊朗的动武，炮火一响，黄金万两；

中东的炮声越近，避险+核心战略性资源的逻辑越硬；战争的形势越严峻，以上二者的价格越贵。

周期走强，资源为王。

这不是猜测，不是预判，是供给、需求、地缘、政策四重力量共同锁死的方向。

再看最致命的变量：霍尔木兹海峡，卡住全球能源的脖子。

全球20%原油、20%LNG，每天2000万桶，都要过这条40公里宽的水道。

航道一紧，油轮停摆，保险费翻三倍，运费翻五倍，供给直接被掐断。

不用真打，只要紧张，油价就上天。

当前布伦特原油站稳72.48美元，地缘溢价已埋6-10美元。

机构一致测算：冲突升级，油价冲80、摸90、破100，是高概率事件。

历史铁律：中东一动，原油必涨；原油一涨，资源狂欢。

1990年海湾战争，油价暴涨70%；

2019年沙特油田遇袭，油价单日飙升20%；

这一次，供给出清、库存低位、需求复苏，三重底部已经彻底筑实。

周期上行本就确定，地缘冲突是最强助推器。

能源是先锋，化工是中军，战略金属是底牌。

什么叫资源为王？我们一层层看清楚。

第一，原油链：最暴力的兑现。

油价每涨10美元，上游开采利润倍数级释放。

油服、海上开采、油气运输订单爆满，逻辑简单到粗暴：

油价涨=股价涨。

第二，磷化工：刚刚启动的超级主线。

磷=粮食安全+军工原料+锂电池+半导体。

美国锁供给，中国握定价权。

春耕刚需+出口替代+战略收储，三重驱动。

磷，就是下一个稀土。

第三，铜、银：工业金属的绝对核心。

铜是“铜博士”，经济晴雨表；银是“贵金属之王”，避险+工业双属性。

美国列入战略资源后，全球央行、机构开始被动配置。

供需缺口持续扩大，价格只会越打越高。

第四，煤炭、天然气：替代刚需。

原油一涨，化石能源全线被顶起。

高股息、低估值、强现金流，是资金避险的压舱石。

这里我也想和大家说一句心里话，也是我自己做投资的真实体会：

持有资源股，千万不要被短期价格波动带偏节奏。

很多人盯着期货涨跌，期货一涨就追，期货一跌就慌，总想着每天高抛低吸、频繁做T。

但我们一定要分清楚：什么是投资行为，什么是投机行为。

所谓的投资行为，是看准大趋势，拿住核心资产，尽量减少交易频次，而频繁博弈，热衷于所谓的高抛低吸，本质上是投机行为，这种策略更适合炒轮动、追热点，对于资源股，并不适配。

尤其在2026年，资源上行周期确定性这么强的背景下，

短期波动只是浪花，长期趋势才是大海。

与其在分时图里斤斤计较，不如站在周期的高度，稳稳拿住、静待花开。

大国博弈带来地缘冲突，冲突收紧全球供给，供给收缩推升商品价格，价格上涨带动企业业绩暴增，业绩释放推动行业估值重构，最终吸引全场资金抱团。

这不是短线情绪，是年度主线。

高位题材抽血+资源价格上涨+资金避险抱团，市场正在用脚投票：

抛弃泡沫，拥抱资源。

还是那句话：

炮火一响，黄金万两；周期走强，资源为王。

磷不是化工，是战略物资；铜不是金属，是工业命脉。

地缘不降温，资源不熄火；周期不见顶，持股不动摇。

三月的战场，乃至26念一整年的战场，已经摆好。

能源打头阵，化工做中军，磷、铜、银、稀土做后盾。

这一波，不猜顶，不恐高，不做业绩亏损，不搞题材切换。

认准一条路：地缘驱动+涨价主线+战略重估，闭眼做多资源！

因为真正的大钱，从来不在题材里，在不可替代的硬资产里。

2026年，资源为王，周期为王，持有为王。#炒股日记#  #复盘记录#  #社区牛人计划#  $紫金矿业(SH601899)$  $恒力石化(SH600346)$  $云天化(SH600096)$