大势与板块思路

12月首个交易日最实在的变化就是观望情绪好转了不少，成交额比上个交易日多了2000多e，重新回到了1.8到2万e这个日常活跃的水平线之上，我们的侧重点就是继续在里面积极寻找节奏性的机会。现在指数又回到了那个熟悉的整数关口附近，这个位置也是上一波短线调整开始的地方，说实话，这波从底下涨上来的修复过程，一直就挺纠结，现在到了前期卖盘比较重的区域，多空双方的分歧肯定会加大，博弈会更激烈，如果后续某天，成交量放得特别大，或者达到一个阶段性的天量，或者盘中震荡幅度比较大，那就要小心了，这可能是短期力量耗尽，但目前来看，量和价配合得还行，普涨格局也大大提振了市场情绪，指数应该还有往上冲一冲的惯性。

板块情况，AI终端设备（端侧AI）爆了，华为出了AI玩具，以及中兴、苹果等在AI手机、AI电脑、AI眼镜这些“能拿在手里”的终端产品上有新动静 ，像中兴通讯、天音控股这种大票都能涨停，连带像影视、IP、短剧游戏这些偏AI应用的低位板块也跟着扩散上涨。美联储降息预期下的反扑，目前概率接近83%，所以黄金、白银这些贵金属，以及一些上游涨价的姿源股也跟着反弹了一把。消费、流感等板块走势比较纠结。这些方向更多是反复活跃，延续性没那么强。综合来说，近期市场最积极的变化在于量能层面的改善，虽然整体成交仍处于低位，但已告别上月极度萎缩的状态，交投活跃度开始提升,方向上绕不开近期主流以及新尝试挖掘出的，其中AI应用加速落地，不同于早期的纯概念炒作，当前AI技术已进入规模化商用阶段，尤其最新强大模型的加持，为AI应用生态注入新动能。再就流感防控，本轮行情与以往相比，姿金更加关注企业实际业绩弹性，重点留意有明显的季节拉动效应的细分。

今日分析

胜宏科技：公司是英伟达AI服务器用PCB的核心供应商，在全球数据中心用的PCB市场里占了差不多50%的份额，是绝对的龙头，随着谷歌、微软这些巨头在全球加速建设TPU算力集群，对里面用的高端PCB和光模块的需求是爆炸式增长，胜宏科技作为上游，订单接到手软。该股从8月份创下新高后，到现在震荡调整了差不多整个季度，这种长时间的横盘整理，可以有效地把一些不坚定的c码洗出去，短线一个非常关键的位置就是300这个整数关口和心理压力位，如果后续股价能够放量强势突破该位置，那就相当于打开了新的上涨空间，后面很可能走出一波新的趋势上攻。

易点天下：公司是谷歌广告在G内的一级代理，自研的AI广告相关已经接入了谷歌最新的Gemini大模型的能力，在云技术、AI产品这些前沿领域都有深度合作，在亚太地区覆盖了超过20姿独立设备，日均广告请求量高达2200姿次，这个市占率在业内是排在前面的，该股前段时间放量突破了前期的一个关键压力位，中期趋势已经明显转强了，最近这几天跟着市场回调了一下，但回踩的幅度很温和，成交量也缩下来了，这个走势明显就是洗一洗浮筹，是个健康的上涨中继信号。

已有持仓

同益股份：它最核心的看点，也是最近市场比较关注的，就是光刻胶G产替代，这票在光刻胶板块整体走稳启动前，就已经连续在尝试反弹和修复了，走势上虽然有些反复，涨跌掺杂，但总的重心确实在慢慢抬高，对于后面的走向可以有个大体的判断，作为股性比较活跃的题材人气，一旦姿金形成共识，它很有希望走出一波强势反弹，把最近的跌幅大部分给收复回来。

超图软件：公司深度绑定h为等大厂，双方的联合解决方案已经成功应用于智慧城市、智慧水利等多个领域，基于鲲鹏、昇腾生态的算力底座，AI订单开始加速落地，今年上半年AI合同订单已超去年全年，预计今年AI订单会呈倍数级增长，该股前段时间成交量放的比较大，走出一波连续上攻，之后在一个区间里震荡调整了一段时间，这种二次整固其实是个健康的过程，在这个位置震荡消化后，短期大概率会重新走稳，甚至有机会再次显著放量上攻。$超图软件(SZ300036)$

英维克：公司液冷散热技术路线全，能满足不同客户包括G际巨头需求，正跟着AI算力需求的大爆发而快速增长。这票近期的走势很有特点，它并不是一路猛冲，而是在一个区间里来回拉锯，但每次回调的幅度都比较温和，而且一旦跌下去，很快就能被买盘拉起来，成交量也跟着放大，这种“跌不深、有承接”的走法，说明里面的姿金心态比较稳，筹码结构也比较健康，股性很有弹性，整体的价格重心还会慢慢往上挪。$英维克(SZ002837)$

蓝色光标：该股超过80%的营收，都和谷歌、阿里这些科技巨头的AI生态牢牢绑在一起，只要这些巨头在AI的投入上不停步，业务持续增长，它就能最直接、最稳定地分到一杯羹，对于这种逻辑硬、业绩也开始落地的正宗AI应用龙头，只要股价整体的上涨趋势没走坏，没有出现明显的滞涨信号，最好的策略就是多一点耐心和坚定，陪着它成长，因为一个正处主升的标的，它的价值需要时间来释放。$蓝色光标(SZ300058)$

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