深圳商报·读创客户端记者穆砚
3月27日晚间，光大证券股份有限公司（以下简称“光大证券”或“公司”）发布2024年年度报告。公司2024年营业收入95.98亿元，同比下降4.32%；归属于上市公司股东的净利润30.58亿元，同比下降28.39%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润30.08亿元，同比增长60.66%；基本每股收益0.58元/股。拟每10股派发现金红利1.086元(含税)。
▲光大证券公告截图
传统业务板块承压明显，手续费及佣金净收入同比下降
关于营业收入变动原因，光大证券在年报中称，2024年，公司实现营业收入96亿元，同比减少4亿元，降幅4%。利息净收入21亿元，同比增加3亿元，增幅19%，主要系融资成本下降、固收类投资利息增加；手续费及佣金净收入47亿元，同比减2亿元，降幅4%，主要是投资银行、资产管理及基金管理业务手续费变动；投资收益及公允价值变动收益26亿元，与上年持平；其他收益1亿元，同比减少3亿元，降幅70%，为政府补贴影响；其他业务收入1亿元，同比减少3亿元，降幅82%，系本年度大宗商品基差贸易收入变动。
综观光大证券2024年年报，其净利润下降的主因是2023年非经常性损益的高基数效应，而扣非净利润的显著增长反映出主业经营改善，主要得益于投行、资管等业务成本控制及市场波动下的客需交易优化。
传统业务板块承压明显，经纪业务、投行业务手续费净收入分别同比下降，反映出市场佣金率下行及IPO节奏放缓的冲击。投资收益及公允价值变动收益与上年持平，主因权益市场波动导致股权投资及衍生品业务收益收缩，但公司通过提升固定收益类资产配置比例，实现公允价值变动收益同比增长，部分对冲了权益类资产风险。2024年，公司经营活动现金净流入364亿元。其中现金流入572亿元，占现金流入总量38%，主要是为回购业务净流入248亿元、代理买卖证券净流入154亿元、收取利息、手续费及佣金流入114亿元；现金流出208亿元，占现金流出总量的15%，主要融出资金净流出63亿元、支付利息、手续费及佣金36亿元、支付给职工及为职工支付现金35亿元。剔除客户资金的影响，公司自有资金经营活动现金净流入为209亿元。
公司2024年利润分配预案拟向全体股东每10股派发现金股利1.086元，合计派发约9.18亿元，维持了连续分红记录。
当前资本市场改革深化背景下，公司加速推动业务转型，2024年研发投入也有相应增长，重点布局金融科技与智能投顾系统，但短期内难以形成业绩增量。随着全面注册制及资管新规细则落地，传统通道业务收入萎缩压力持续，财富管理转型成效尚未完全显现。在行业集中度提升与市场波动加剧的双重挑战下，光大证券能否通过组织架构调整和业务模式创新实现突围仍需观察。
光大证券问题频出，公司治理混乱、罚单接二连三
值得一提的是，日前有消息称，北京金融法院定于2025年5月26日依法公开开庭审理赵远军与证监会处罚类一案。赵远军系光大证券前投行总经理，2024年8月，证监会下发〔2024〕88号行政处罚决定书，对赵远军内幕交易“星星科技”以及“借名”买卖证券行为予以重罚：合计罚款460万元，并处以十年市场禁入。
根据行政处罚书内容，赵某军如果对处罚决定不服，可在收到处罚决定书之日起60日内向证监会申请行政复议，也可在收到处罚决定书之日起6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。显然，赵远军不服证监会处罚提起了诉讼。
公开信息显示，赵远军出生于1971年，2019年曾担任光大证券投资银行事业部总裁，2020年担任光大证券投资银行总部总经理。证监会作出的处罚决定书提到，赵远军在光大证券任职的时间，为2018年9月17日至2022年2月28日。
此前，在2013年8月16日著名的“乌龙指”事件中，因程序化交易系统故障，光大证券面临巨额浮亏，采取了内幕交易措施。事后，证监会重拳出击，对光大证券“没一罚五”，合计罚没共计5.23亿元，同时多位高管受到处罚。
因不服监管处罚，当事人之一杨剑波自2014年开始向法院起诉证监会。2014年12月，北京市第一中级人民法院驳回其诉讼请求。2015年2月，北交所高级人民法院驳回上诉，维持原判。2017年10月，证监会官网公告称，最高法院做出行政裁定，驳回杨剑波的再审申请。
值得注意的是，赵远军的继任者，于2021年1月起担任光大证券投资银行总部总经理的杜雄飞也已被查。早在2021年11月17日，黑龙江省纪委监委曾发布信息，杜雄飞涉嫌严重违纪违法，正接受中央纪委国家监委驻光大集团纪检监察组纪律审查和大庆市监察委员会监察调查。
光大证券问题丛生，近年来不断接到罚单，而原因五花八门。涉及公司存在部分项目质控对项目风险、尽调底稿把关不严，内核意见跟踪落实不到位，部分项目发行保荐工作报告未完整披露内控关注问题。此外，光大证券营业部多名从业人员存在违规问题，有营业部合规管理不到位、从业人员违规炒股、违规委托证券经纪人以外的个人进行投资者招揽活动等多种情形
