一、营业收入增速
营业收入 = 息差收入 + 非息收入（手续费及佣金净收入 + 投资收益 + 公允价值变动损益 + 汇兑损益 + 其他业务收入）。
息差收入是最核心收入来源，重点关注息差收入增速，与贷款增速的关系，次关注非息收入。
营业支出 = 税金及附加 - 业务及管理费 - 信用减值损失 - 其他业务成本
二、净利润增速
银行净利润是营业收入扣减各项成本、税费、调整项后得到的最终收益。普通股股东的净利润是在净利润扣除优先股股东股利，永续债利息等权益后的利润。
1. 净利润 = 营业收入 - 营业支出 - 所得税费用
2. 普通股股东的净利润 = 净利润 - 优先股股利 - 永续债利息等归属于其他权益持有者的分配
净利润主要由息差收入，非息收入，业务与管理费用，信用减值损失，所得税费用等。
三、不良率
不良率= 不良贷款余额/各项贷款余额x100%
不良贷款余额：即贷款五级分类里次级类、可疑类、损失类贷款的余额总和，不含关注类贷款。不良贷款余额的变动，由贷款迁徙、新增认定、核销处置、资产回收四类核心行为直接驱动。
各项贷款余额：指银行发放的全部贷款本金余额。
不良贷款，不良率是累积的，不是当期的，且因核销影响大，只作参考。
四、拨备覆盖率
拨备覆盖率= 拨备余额/不良余额x100%，
拨备余额 = 上期余额 + 当期计提 - 当期损耗 + 当期回转。
当期计提主要是信用减值损失计提，当期损耗就是核销不良同步损耗的拨备，当期回转包括当期收回已核销贷款额及当期减值准备转回/补提额
拨备覆盖率与净利润呈直接反向联动关系，核心传导路径是信用减值损失这个中间变量。
信用减值损失是银行因金融工具（如贷款、债券、应收账款等）的预期信用损失增加，而确认的一项损益类科目，是覆盖银行表内外所有承担信用风险的金融工具。在银行利润表中信用减值损失直接从净利润抵减，是银行调节利润的核心抓手之一。
计提方法：按预期信用损失模型（ECL）逐项计提的。
计提金额=风险敞口×违约概率（PD）×违约损失率（LGD）×违约风险暴露（EAD）
管理层可通过调整PD/LGD的估算模型，风险敞口分类来调节计提规模，业绩好时多计提（隐藏利润），业绩差时少计提（释放利润）。
当期信用减值损失计提增加，拨备余额则增加，拔备覆盖率则提高，而当期净利润则被压缩（即是拨备隐藏利润）；当期信用减值损失计提减少，拨备余额则减少，拔备覆盖率则降低，而当期净利润则被增厚（即是拨备反哺利润）。
不良贷款直接影响拨备覆盖率，净利润，当期不良贷款增加（只有增加多或少，没有可能减少），则不良贷款余额上升，则拨备覆盖率降低，导致信用减值损失计提加大，净利润则减少。
核销不良的核心作用是“双向调节”拨备覆盖率与利润，核销是用拨备冲销无法收回的不良贷款，核销不良时，不良贷款余额减少，拔备余额同步损耗，则拨备覆盖率提高（因原拨备覆盖率大于100%），若当期信用减值损失计提不变，拨备覆盖率抬高，则不影响当期净利润，若核销不良后，不良贷款余额减少，致信用减值损失计提可减少，则可维持拨备覆盖率不变，从而净利润被增厚（即是拨备反哺利润）。
总之
若拨备覆盖率下降，一是可能当期不良贷款增加多（即使因核销不良致不良率降低），意味资产质量堪忧，二是可能信用减值损失计提减少，意味需要拨备反哺利润。
若拨备覆盖率抬升，一是可能当期不良贷款增加少，意味资产质量提升，二是可能信用减值损失计提增加，意味故意利润回填拨备。
拨备覆盖率存在监管底线要求（国内当前大型银行150%、股份制银行120%左右）
五、市盈率（PE）
市盈率（PE） 是衡量银行股估值水平的核心指标，核心逻辑是股价与每股收益的比值
1. 基本市盈率
市盈率PE（基本） = 当前股价/基本每股收益
基本每股收益为总净利润，未剔除优先股、永续债等其他权益工具的影响。
2. 普通股股东市盈率（真实PE）
市盈率PE（普通股） = 当前股价/普通股每股收益
普通股每股收益=归属于普通股股东的净利润/普通股总股本。
券商软件显示的一般为基本PE
六、市净率（PB）
市净率PB=当前股价/每股净资产
每股净资产 = 普通股股东的净资产 ÷ 普通股总股本（剔除优先股、永续债等非普通股权益对应的净资产）
投资银行，千万不要考虑破净问题，每年盈余70~90%的利润，还是要融资，这归至净资产的钱哪里去了，其实就变成类似固定资产的核心一级资本了，等于制造企业的固定资产了，否则就可能零增长或负增长，简单这样理解，也只有这样多的净资产，才能创造出现在这样的利润，故千万不要幻想它能提高多少的分红比率，破净也提升不了估值。（如华为，中兴，中芯等科技股，有些人认为投入了几百亿研发费用，要是研发费用少一点，业绩就太好了，问题是这类科技股，不投入这样多的研发费用，就没新产品，就没市场，可能就淘汰了）。
七、分红率
银行分红率是现金分红总额与总净利润的比值，反映银行利润向普通股股东的现金回报水平。
分红率 = 普通股现金分红总额/总净利润x100%
八、红利率
银行红利率（股息率）= 每股现金分红 / 当前股价x100%。
总结：衡量银行股的重要指标如下
一是净利润增速，二是拨备覆盖率，三是分红率，四是市盈率，五是红利率，六是市值，七是核充。
一二三决定了银行是否优秀，其中拨备覆盖率决定了净利润增速是否真实有效，只要拨备覆盖率提高，它是拨备隐藏利润，只要拨备覆盖率减少，它是拨备反哺利润。
四五六决定了银行股估值高低，当然优秀银行股肯定估值相对高些，但它增长潜力更有升值空间。
七决定了银行是否要融资，会否摊薄股东收益。
