中证智能财讯齐鲁银行（601665）4月26日披露2025年第一季度报告。公司实现营业总收入31.65亿元，同比增长4.72%；归母净利润13.72亿元，同比增长16.47%；扣非净利润13.34亿元，同比增长15.72%；经营活动产生的现金流量净额为82.41亿元，上年同期为-14.98亿元；报告期内，齐鲁银行基本每股收益为0.26元，加权平均净资产收益率为3.13%。

　　以4月25日收盘价计算，齐鲁银行目前市盈率（TTM）约为5.88倍，市净率（LF）约0.63倍，市销率（TTM）约2.41倍。

　　资料显示，公司主要业务有公司银行业务、个人银行业务、普惠金融业务、县域金融业务、金融市场业务、资产管理业务、互联网金融业务。

　　盈利能力方面， 2025年一季度公司加权平均净资产收益率为3.13%，同比上升0.07个百分点。

　　截至2025年一季度末，公司经营活动现金流净额为82.41亿元，同比增加97.39亿元；筹资活动现金流净额48.61亿元，同比增加3.51亿元；投资活动现金流净额-167.75亿元，上年同期为-78.27亿元。

　　资产重大变化方面，截至2025年一季度末，公司交易性金融资产合计较上年末减少13.41%，占公司总资产比重下降1.1个百分点；发放贷款和垫款较上年末增加6.13%，占公司总资产比重上升1.01个百分点；其他债权投资较上年末增加9.42%，占公司总资产比重上升1个百分点；货币资金较上年末减少10.2%，占公司总资产比重下降0.78个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2025年一季度末，公司卖出回购金融资产款较上年末增加13.13%，占公司总资产比重上升0.41个百分点；应付债券较上年末增加6.95%，占公司总资产比重上升0.37个百分点；向中央银行借款较上年末减少0.31%，占公司总资产比重下降0.28个百分点；拆入资金较上年末减少15.99%，占公司总资产比重下降0.12个百分点。

　　一季报显示，2025年一季度末的公司十大流通股东中，新进股东为香港中央结算有限公司，取代了上年末的济南市经济开发投资有限公司。在具体持股比例上，澳洲联邦银行、济南市国有资产运营有限公司、兖矿能源集团股份有限公司、济南城市建设投资集团有限公司、济南西城置业有限公司、济南西城投资发展有限公司、重庆华宇集团有限公司、济钢集团有限公司、中国重型汽车集团有限公司持股有所下降。

　　核校：沈楠

　　指标注解：

　　市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

　　市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

　　市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。三者的分位数计算区间均为公司上市以来至最新公告日。

　　市盈率、市净率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。