上证报中国证券网讯（记者何奎）2024年是长沙银行“新十年战略”开局之年，面对内外部环境的考验，该行交出了一份稳中有进的成绩单——资产规模双位数增长、营收净利双增、净息差保持行业领先水平。

　　然而，细看各项数据不难发现，经济环境变化也深刻影响着该行高质量发展的能力——营收、净利增速均创上市以来新低；净资产收益率连续6年下滑；净息差收窄；中间业务收入增长乏力；大客户依赖度上升等考验需要应对。

　　自2018年上市以来，作为湖南本土最大的法人城商行，长沙银行的发展就备受市场关注。2023年，该行资产规模突破万亿元，成为湖南首家和A股第八家万亿级城商行；同年该行出台“134568”新十年战略体系，2024年至2026年将业务突破、能力提升、风险出清作为三大重点方向。

　　营收、净利增速均创上市以来新低

　　2024年，长沙银行资产、负债规模保持较快增长，但营业收入、净利润等核心业绩指标承压。

　　从资产负债规模来看，长沙银行继续保持较快发展趋势。公告显示，截至2024年末，长沙银行资产总额约11467.48亿元，较2023年末增长约12.42%；负债总额约10663.98亿元，较2023年末增长约12.05%。

　　从经营业绩指标来看，2024年，长沙银行实现营业收入约259.36亿元，同比增长约4.57%；归属于母公司股东的净利润约78.27亿元，同比增长约4.87%。该行营业收入和净利润增速分别低于2020年的5.91%和5.08%，均创该行上市以来的新低，这背后离不开宏观环境变化的影响。

　　近年来，受宏观环境变化影响，银行业净息差持续承压，净息差收窄也成为长沙银行业绩增速下滑的主要原因之一。2024年，长沙银行实现净息差约2.11%，同比下降约0.2个百分点。但与其他上市城商行相比，该行净息差处于领先水平。

　　针对净息差下降的原因，长沙银行解释称，该行利息净收入的增速低于生息资产的日均规模增速。资产端，贷款市场报价利率多次下调，以及存量按揭贷款重定价和存量贷款降价的影响仍在持续释放，导致贷款平均利率整体下行，对生息资产端收益形成一定冲击；负债端，尽管该行通过调整资源配置、优化结构、加强负债成本管控等多种举措来缓冲资产端利率下行带来的挑战，但存款定期化趋势还在延续，总体来说净息差仍面临一定压力。

　　面对净息差收窄的现实环境，业内人士普遍认为，过度依赖存贷利差的银行业经营模式正面临较大考验，银行机构要实现穿越周期的发展，提高中间业务收入占比是有效应对方案。

　　从营收结构来看，2024年长沙银行实现利息净收入约205.64亿元，占营业收入比例近8成，这意味着中间业务收入对该行业绩贡献占比并不高。

　　长沙银行中间业务收入增长乏力。2024年，该行实现手续费及佣金收入约19.47亿元，同比下降约13.59%。其中，承销、托管及其他受托业务收入约5.32亿元，同比下降约15.33%，主要因为报告期内对非标产品持续压降所致；代理业务手续费收入约2.86亿元，同比下降约48.98%，主要是报告期内代理保险业务受行业政策及费率调整因素影响所致。

　　加权平均净资产收益率是衡量银行整体盈利能力的重要指标之一，反映了银行利用净资产创造利润的效率。长沙银行加权平均净资产收益率自上市以来持续下降，2024年该行加权平均净资产收益率约11.81%，同比下降0.69个百分点。

　　加大减值准备计提也是长沙银行净利润增速和净资产收益率下滑的原因之一。2024年，该行共计提信用及其他资产减值损失约88.43亿元，同比增加约6.18亿元，增长约7.51%。

　　不良贷款方面，2024年长沙银行不良贷款余额同比增加约7.87亿元，当年核销约54.47亿元，这意味着当年新增不良贷款约62.34亿元；2023年该行不良贷款余额同比增加约6.6亿元，核销约49.28亿元，当年新增不良贷款约55.88亿元。由此测算，2024年该行新增不良贷款同比增长约11.56%。

　　目前来看，长沙银行资产质量总体保持平稳。截至2024年末，该行不良贷款率约1.17%，较2023年末上升0.02个百分点，在上市城商行中处于中等水平；拨备覆盖率约312.80%，较2023年末下降1.41个百分点，风险抵补能力充足。

　　大客户依赖度上升

　　单一最大贷款比例是衡量银行风险集中度的重要指标，反映了银行对单一借款人的最大风险暴露程度。

　　截至2024年末，长沙银行单一最大客户贷款比率和最大十家客户贷款比率分别约5.27%和30.20%，两项指标自2021年以来已经连续上涨4年，均达到该行上市以来的最高水平。由此不难看出，在贷款方面，长沙银行对大客户的依赖度有所上升。

　　在已经公布2024年年报的上市城商行中，长沙银行单一最大客户贷款比率和最大十家客户贷款比率均居于行业前列。例如，重庆银行资产规模接近9000亿元，重庆银行最大单一客户贷款比例约2.49%，最大十家客户贷款比例约21.36%；此外，江苏银行、南京银行、上海银行等多家城商行单一最大客户贷款比率不足3%。

　　细分贷款投放行业来看，截至2024年末，长沙银行对租赁和商务服务业贷款占比约18.98%，水利、环境和公共设施管理业占比约17.14%，制造业占比约13.60%，建筑业占比约13.32%。

　　在业内人士看来，银行贷款集中度上升是一把“双刃剑”：一方面，银行可以通过绑定大客户实现放贷的稳定性，并获取稳定的贷款利息收入，有利于应对社会有效信贷需求不足、优质客户难寻等挑战；另一方面，贷款集中度上升意味着银行在寻找更多元、更优质客户上的能力较弱，贷款集中在部分大客户也会使得风险集中度上升，一旦大客户经营出现问题，银行大规模贷款将面临损失风险。

　　筑牢风险新防线

　　2024年，长沙银行经历了极不平凡的一年，多项贷款诉讼等历史遗留问题引发市场关注。

　　2024年12月，长沙银行发布公告称，该行收到广东省广州市中级人民法院的民事判决书，被告深涛生活服务（广东）有限公司对恒大智能汽车（广东）有限公司的债务约17.76亿元（其中本金约14亿元，利息约3.77亿元）向原告长沙银行广州分行承担连带清偿责任。长沙银行已对上述贷款计提了相应减值准备。

　　今年4月长沙银行发布公告显示，因不服一审判决，一审被告深涛生活服务（广东）有限公司向广东省高级人民法院提起上诉。

　　2024年11月，长沙银行发布公告称，作为原告渤海国际信托股份有限公司的委托人，该行此前涉及的一桩借款本金5.9亿元的诉讼一审已胜诉。但因不服一审判决，一审被告宜华生活科技股份有限公司向湖南省高级人民法院提起上诉。长沙银行已对该笔贷款足额计提了减值准备。

　　今年3月，长沙银行公告称，根据二审判决情况，湖南省高级人民法院驳回宜华生活科技股份有限公司上诉，维持原判。

　　目前来看，上述历史遗留问题影响基本出清，并且长沙银行已经在全面攻坚中筑牢风险新防线。2024年，该行加速推进风险管理体系变革，全面全员全程的风控体系不断完善；同时大数据风控体系持续迭代，通过强化动态监控、优化反欺诈策略模型、重构风险预警体系、完善智能信贷作业模式，推动传统风控+大数据风控高效协同，实现各类风险的前瞻预警、精准管控。

　　凡是过往，皆为序章。站在助力湖南实现中部崛起的历史新起点上，长沙银行从持续进化传统经营思维、加快构建新质核心能力、做好战略重点领域的抢滩突围等方面重点布局。

　　诚如长沙银行董事长赵小中在年报致辞中所言：“未来已来、大潮已起。真正的长期主义并非只是畅想未来，而是更多回归当下、做好自己，在难而正确的道路上持续耕耘、久久为功。”

　　“作为一家刚站上万亿平台的地方银行，我们要始终保持战略上的坚定和战术上的清醒，稳步构建起与新质生产力适用的创新服务模式，在模式转型和能力提升中实现攀登不辍、基业长青。”赵小中说。