【热点导读】

　　对标SpaceX星舰回收模式，宇石空间捕获臂全尺寸原型机正式交付

　　国内外需求景气共振，机构认为储能行业后续增长动力充足

　　我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可

　　山西智慧农业五年行动计划出炉，机构称行业将迎来较大增长空间

　　AI服务器相关需求尤为旺盛，对PCB钻针市场有极大的推动力

　　【主题详情】

　　对标SpaceX星舰回收模式，宇石空间捕获臂全尺寸原型机正式交付

　　近日，宇石空间宣布完成国内首个百吨级全尺寸“筷子”捕获臂地面验证试验。据宇石空间介绍，这标志着我国首个对标SpaceX星舰回收模式的捕获臂全尺寸原型机正式交付，正式进入地面联合试验阶段。宇石空间采用“不锈钢火箭+捕获臂回收”方案，此次研制的捕获臂可在复杂环境下捕获百吨级返回箭体。

　　东吴证券王紫敬研报指出，2025年底开始，长征12A、天龙三号、引力二号、双曲线三号、智神星一号等一批新型号商业火箭有望陆续迎来首发。经过批量首飞验证，2026年商业火箭有望由量变引发质变，有望见证中国进入火箭可回收时代。中国可回收火箭技术突破，不仅是航天产业内部的成本革命与技术升级，更是国家战略安全、高端制造升级与全球竞争格局重塑的重要支点。短期来看，将利好航天制造、新材料、卫星应用等产业链相关企业；长期来看，将推动我国从航天大国向航天强国跨越，为我国在新一轮科技革命与产业变革中抢占先机提供重要支撑。

　　上市公司中，中新集团参股千乘资本二期有限合伙3.7%的股份，千乘资本直接持股宇石空间。上大股份自主研发了高温合金返回料循环再生利用技术，在产品质量提升、质量稳定性控制、成本控制和确保战略资源安全及时供应方面具有优势。

　　国内外需求景气共振，机构认为储能行业后续增长动力充足

　　据媒体报道，海辰储能的创始人、董事长吴祖钰认为，到2050年，全球范围全面实现电动化、AIDC电力需求暴增，仅这两项消耗的用电量就将相当于目前一个中国的总用电量。用电量的激增给现有的传统能源架构带来巨大压力，储能在当前已被公认为破解能源困局的关键一环。

　　平安证券指出，考虑2035年风光总装机36亿千瓦的目标（2024年底的2.6倍），国内储能成长空间广阔。具体驱动因素来看，“强制配储”退出历史舞台，容量电价、现货市场机制逐渐完善，独立储能收益模式逐步理顺，国内大储逐渐从成本中心转变为可盈利资产，装机动力提升，供需格局改善。海外市场在电网支撑、数据中心供电等需求驱动下快速增长，国内外需求景气共振，储能后续增长动力充足。

　　上市公司中，世运电路在固态变压器（SST）领域已有产品技术布局。该产品主要应用于高成长性的数据中心储能和新能源储能两大战略方向。目前，相关产品已成功导入商用的下游客户具备量产能力。高澜股份2025年上半年营业收入中，包含数据中心热管理、储能热管理的高功率密度装置热管理业务板块实现收入136,958,047.52 元，占比32.78%。

　　我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可

　　据媒体报道，工业和信息化部今天（15日）正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，两款分别适配城市拥堵、高速路段的车型将在北京、重庆指定区域开展上路试点，标志着我国L3级自动驾驶从测试阶段迈入商业化应用的关键一步。

　　中金公司表示，L3车型准入在即，高阶智驾跨过渗透率拐点。2025年高阶智驾经历了发展拐点，一方面政策引导行业规范化发展，智驾测试逐步落地；另一方面头部自主品牌比亚迪、吉利等加速推出智驾解决方案，高阶智驾逐步下探到10 万元级别车型。往前看，高阶智驾渗透率仍将持续提升，带动产业链软硬件供应商放量，同时智驾算法逐步向VLA+世界模型收敛。

　　公司方面，天银机电子公司华清瑞达的产品可以用于ADAS雷达仿真测试，与相关车企的合作已完成。金龙汽车通过深度植入智能化及网联化技术，为城市园区打造数字孪生云控平台及5G+无人驾驶车辆综合解决方案，实现了福建省首条L4级别自动驾驶开放道路公交线的落地运营。

　　山西智慧农业五年行动计划出炉，机构称行业将迎来较大增长空间

　　据媒体报道，近日，《山西省智慧农业行动计划（2026—2030年）》（以下简称《行动计划》）正式发布。作为发展现代农业新质生产力的关键举措，《行动计划》聚焦数字技术与农业深度融合，明确提出，要通过五年努力，构建覆盖全省的智慧农业技术应用体系，推动山西现代农业高质量发展。

　　野村东方国际证券认为，随着粮价底部回升、机械化率提升、“国四”影响消退等诸多因素推动下，我国农机行业短期和长期均将迎来较大增长空间；同时行业竞争格局也有望随着补贴政策改变和大型化、智能化发展而向头部集中；战略出海、智能和大型化发展将进一步抬高国内农机企业发展天花板。

　　公司方面，威马农机公司正在积极推进智能农机装备等方面的创新，不断推出行业领先、具有市场竞争力的新技术、新产品，满足客户多元化需求。一拖股份是中国机械工业集团旗下，拥有国内拖拉机行业最完整的从整机到核心零部件制造体系。

　　AI服务器相关需求尤为旺盛，对PCB钻针市场有极大的推动力

　　机构指出，近年来AI产业发展迅猛，在AI算力爆发与终端硬件创新共振的当下，PCB钻针已成为“电子基础设施”里最具弹性的细分赛道。

　　AI PCB有望持续拉动PCB设备的更新和升级需求。钻针作为机械钻孔耗材，与PCB产业发展密切相关，随着PCB朝向高密度化、高性能化方向发展，钻针的精密度、稳定性也在持续升级。东北证券指出，AI服务器为了承载GPU/ASIC的高带宽、低延迟互连，普遍采用多层板，带动PCB板块需求增长，并且AI服务器PCB板的需求尤为旺盛，加工难度也更高，对于PCB钻针市场有极大的推动力。

　　上市公司中，中钨高新PCB钻针业务今年以来持续增长，根据公司发布的2025年半年度报告，公司主营PCB钻针业务的金洲公司2025年上半年实现营业收入增长超30%，净利润增长超100%，净利润率超23%。鼎泰高科与国内外众多知名PCB厂商均建立了良好稳定的合作关系，钻针主要客户有胜宏科技、深南电路、方正科技、生益电子、TTM等。