CPO周五回流了几个亿，CPO作为AI算力、光通信领域的核心赛道，关键要看传导逻辑、板块自身基本面和资金动向。
CPO板块是通信板块的重要组成部分，主要服务于AI算力中心、数据中心和光通信网络，是全球科技产业链的核心环节。
美股中的英伟达、微软、谷歌等科技巨头，是AI算力的主要需求方，也是CPO产业链的上游客户。
国内核心代表中际旭创、新易盛：全球光模块双龙头，深度绑定海外大客户。天孚通信：光器件龙头，产能扩张积极，是上游关键环节。
中际旭创作为板块龙头，小幅下跌调整，目前考验10日线的支撑，30分钟见顶出现顶背离后回调至MA60均线附近，关键看30分钟是否破位MA60均线。
天孚通信连续的回调，10日线处有止跌迹象，30分钟在MA60线附近止跌，反包走强。光库科技周四冲高回落后周五止跌维持了5日线趋势，30分钟背离见顶回调，目前止跌反弹，要继续走强。
对于$银华中证5G通信主题ETF联接C(OTCFUND|010524)$通信板块，当前市场对“需求旺盛”已有共识。但其当前真正核心的“预期差”是行业的主要矛盾正从能否拿到订单转向能否按时交付。
当前市场由800G向1.6T升级是明确的推进趋势，但不同客户的放量节奏存在差异。同时，CPO下一代技术也不断在演进迭代。
作为通信主题的重要分支，CPO板块拉升预期的核心驱动不是题材而是产业刚需，AI算力需求爆发，CPO成为“刚需部件”。全球AI大模型的训练需求同比增长120%，算力中心的服务器集群对高速光互连的需求呈指数级增长。
传统的光模块传输速率已无法满足AI算力的需求，而CPO技术的传输速率可达800G/1.6T，能耗却比传统光模块降低30%，成为各大云厂商和算力中心的首选。
CPO板块的长期投资逻辑，依然围绕AI算力的需求增长展开。随着AI大模型的迭代、数据中心的建设提速，光模块、光芯片等CPO核心产品的需求会持续提升，这是板块长期发展的根本支撑。
