最近，关于“大额存单”的消息让不少储户心里一紧：六大国有银行集体停售5年期大额存单，3年期产品也变得“一票难求”，甚至有银行将门槛直接抬到100万元，利率却只有1.55%。这背后，不仅是银行在调整揽储策略，更折整个金融环境正在经历一场深刻的低利率变革。

  长期大额存单为何悄然退场？

  曾几何时，大额存单是银行的“揽储神器”，尤其是5年期产品，因利率较高、期限长，深受中老年和保守型投资者青睐。但如今，这一景象已不复存在。工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大行均已下架5年期大额存单，线上APP和线下网点均无在售产品。部分银行如工行、农行还明确表示，短期内没有恢复计划。

  这并非突发情况。早在2022年以来，随着存款利率市场化调整机制建立，各大银行已进行了7轮挂牌利率下调。以工行为例，其5年期大额存单利率从2022年的2.65%一路降至2025年的1.30%，而同期房贷利率也已降至3%以下。银行资产端收益下降，若继续以高成本吸收长期存款，就会陷入“高价借长钱”的困境，严重压缩净息差。截至2025年三季度，商业银行净息差仅为1.42%，处于历史低位，压降负债成本已成为必然选择。

  3年期大额存单成稀缺资源，门槛飙升至百万

  如果说5年期产品的消失还算“意料之中”，那3年期大额存单的“抢购潮”则让不少人感到意外。目前，六大行3年期大额存单年利率普遍为1.55%，且额度紧张，往往一经发售便迅速售罄。更引人注目的是，部分银行对特定客户群体推出100万元起存的产品，利率却与20万元起存的并无差别。

  银行人士解释，这类高门槛产品主要面向私人银行或财富管理客户，并非普惠性产品。这种“门槛提升但利率不变”的做法，实质上是一种结构性收缩——通过提高准入条件，控制高成本存款的规模，实现精细化负债管理。这也意味着，普通储户想要锁定相对较高的中长期利率，难度正越来越大。

  存款替代品兴起，投资逻辑正在改变

  值得注意的是，5年期大额存单的下架并不等于5年期定期存款消失。目前，六大行仍提供50元起存的5年期整存整取服务，利率统一为1.30%。虽然利率偏低，但为低风险偏好的储户保留了基本的长期储蓄通道。

  然而，在无风险利率持续下行的大背景下，单纯依靠银行存款已难以实现资产保值。正如分析指出，市面上年利率超3%的保本产品几乎绝迹，连2%以上的都属稀缺。资金正从单一存款转向多元化配置，例如分红型终身寿险、储蓄国债、货币基金、纯债基金等产品正逐步承接传统长期存款的功能。

  更有观点提出：“存银行不如投资银行股”。一些优质银行股股息率长期维持在3%以上，远高于当前大额存单利率。对于能承受一定波动的投资者而言，配置低估值、高股息的“价值型优质股权”，通过分红回收本金，不失为应对低利率时代的一种理性选择。

  说到底，大额存单的变化不只是产品调整，更是时代信号：靠“躺平”吃利息的日子正在远去，未来的财富管理，拼的是配置能力，而不是等待高息。