连续大涨多日后，今天，DeepSeeK概念大跌，多只概念跌停。泛AI板块集体走弱，Sora概念、AI教育、通信服务等板块跌幅居前。

　　受此影响，今天A股三大股指齐跌。截至收盘，上证指数下跌0.93%，深证成指下跌1.61%，创业板指下跌1.98%。

　　今天，A股和港股市场一共有6只行业巨头股价创历史新高。A股方面，工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、比亚迪均创历史新高。港股方面，小米集团创历史新高。

　　在四大行带动下，今天银行板块上涨，齐鲁银行、青岛银行等个股盘中大涨。

　　驱动银行板块的上涨逻辑，除了高股息属性外，梳理机构观点发现，还有以下三大逻辑：

　　一是上市银行陆续披露2024年业绩，多项关键指标保持稳定增长态势。

　　二是据机构统计，主动型公募基金持续加仓银行，但仍低配。截至2024年四季度，主动型公募基金持仓银行股比例为3.76%，和沪深300中银行指数权重13.4%、中证A500中银行指数权重8.79%相比，主动公募基金仍明显低配银行。

　　三是被动基金与中长期资金入市，成为银行股价值重估的契机。

　　今天，市场迎来春节之后较大的一次调整，春季行情是否会产生变数？

　　对此，分析人士表示，最近伴随着交易性资金、外资情绪升温，中国资产重估行情或由政策验证期迈入盈利验证期，信贷数据的企稳回升意味着盈利预期改善，市场运行震荡中枢或持续上行。

　　华泰证券表示，DeepSeek带来的不仅是科技资产的重估，在从1到100的过程中，诸多板块或将受益，生产效率的提升带来的是全社会利润率的改善。科技巨头的价值重估有望逐步扩散至其他板块，这虽会带来短期市场扰动，但中长期看中国资产重估将进入新阶段。

　　中泰证券认为，短期而言，市场在近期情绪充分演绎、扩散后，未来两周或有一定调整压力。预计市场维持震荡格局，科技股亦将反复活跃，但轮动会进一步加速。