周五市场延续反弹，大盘连续反弹了一周，那么对于下周行情，应该还是以分化为主了，不可能还能天天大涨的。

但这个反弹周期我认为还将持续，只不过板块轮动速度快了，对于一些人气股，走势自然就容易冲高回落，不及预期。但这并不代表着行情结束了。

反而分歧是择强的节点，低吸埋伏等量化来拉升，反倒是最好的策略。

回到盘面，之前领头的AI人工智能方向，周五分化的厉害，尤其是软件应用端这个方向，经过连续上涨之后，资金分歧加大，尤其是对于中军蓝色光标以及人气股安妮股份来说。

他们俩，一个连续4天冲高回落，天天长上影，周五只上涨1.3%；

而安妮更是在周四涨停的基础上直接断板了，创了阶段新高之后直接高开低走了，收盘下跌1.38%。

而这俩兄弟周五直接冲进来111亿资金，这些买到的朋友，吃套了，这个周末可就过的不太舒服了。。

为何三大指数集体翻红，人气股走势却如此分化？

首先我们从最新的消息面来看，

上周下半周，AI应用方向整体呈现调整态势，尽管部分科技巨头释放利好，但市场资金在板块内部选择性地向硬件端聚集。尤其是谷歌正利用其在AI模型领域的最新突破，向Meta等大型客户推销其TPU芯片方案，试图挑战达子的地位。

此消息虽利好AI产业链，但市场资金更侧重于关注算力硬件，对AI应用端的营销服务企业如$蓝色光标(SZ300058)$，则引发了获利了结的操作。

同时，公司自身业绩与估值匹配度受到关注，尽管2025年前三季度营收同比增长12.49%，归母净利润同比增长58.90%，但其AI营销业务收入占比仍相对有限，前期涨幅（近60日股价上涨约50.14%）已在一定程度上透支了预期，导致资金在高位分歧加大。

而$安妮股份(SZ002235)$的冲高回落，则主要源于板块轮动与基本面疲软的共振。安妮股份作为兼具造纸和知识产权保护等多重概念的个股，这波上涨本质还是因为超跌反弹。股价经过长期的调整之后，技术上是存在反弹的需求的。

但公司自身基本面无法支撑股价持续上行。2025年三季报显示，公司尽管营收同比增长21.06%，但归母净利润亏损138.71万元，同比下滑105.62%。这种"增收不增利"的局面，叠加极高的估值（动态市盈率偏高），使得股价在冲高后迅速遭遇大量抛售。此外，AI应用端、文化传媒等关联板块的整体低迷，进一步加剧了其回调压力。

所以，我们可以看到，目前市场的炒作逻辑，以及发生了重大的变化。

前期那种天天上涨的主升阶段，短期看很难再实现了。反倒是震荡反弹的格局。调整之后，资金进场反抽，而反弹到压力位的时候，盘面又整体走了个调整。

同时，由于量化的存在，盘面上板块轮动的速度明显加快，甚至于板块内部之间也经常换分支，以及日内龙头。对于普通散户来说，很难直接跟上节奏。。

而从大的方向来看，其实还是始终围绕着AI人工智能这个方向反复的，不管是硬件端，还是软件应用，甚至于机器人，其实本质逻辑，还是在AI大科技的框架内的。

这也是我个人一直坚持配置$人工智能ETF(SZ159819)$的重要原因！

对于很多科技公司来说，AI技术从模型角逐转向场景渗透，已经成为了核心增长点。而对于硬件公司这种卖铲子的，不管是算力需求，还是说实际的AI应用落地，对于公司的业绩，那可是实打实的增长的，这点从易中天的优秀年报、季报就能看出来，所以，这个方向，仍是蓝海！

而我选择的这个板块指数，其打包的方向，都是AI各个分支的前排龙头，但集中度却很正常，不管市场发动哪个方向，都能跟着受益，算是一个很不错的中线配置标的了！！

所以，后续我个人还是主要围绕着AI发散的来做了，至于蓝色光标，冲高回落还是板块分化、资金高位分歧与技术面调整需求共同作用的结果，其反包概率还是有的，但高度依赖AI应用板块的整体回暖。只能边走边看了。。

大家觉得呢？你认为AI软件应用，下周还有行情吗？

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