交通银行2025年三季度财报显示，这家国有大行正在净息差普遍承压的行业环境中寻找平衡点。前三季度营收1996.45亿元，同比增长1.8%，归母净利润699.94亿元，同比增长1.9%。单看第三季度，营收同比增速达到3.92%，环比改善趋势明显。

  细究营收结构，净利息收入1286.48亿元，同比增长1.46%，占总营收的64.44%，依然是业绩支柱。值得注意的是净息差表现，前三季度录得1.20%，仅较上半年下行1个基点。在银行业净息差持续收窄的大背景下，这一微幅波动显示出相对韧性。天风证券的研报指出，拨备计提规模较去年同期释放约13.72亿元利润空间，对利润增速改善形成有效支撑。

  资产质量方面呈现积极信号。截至三季度末，不良贷款率1.26%，环比下降2个基点。拨备覆盖率210.0%，环比提升0.41个百分点。在六大行不良率齐降的行业趋势中，交通银行保持了资产质量稳步向好的态势。

  非息收入板块则显露分化迹象。手续费及佣金净收入293.98亿元，同比增长0.15%，成功扭转了上半年同比下降2.58%的态势。但投资净收益167.8亿元，同比下降18.16%，成为拖累因素。这种分化反映出在当前市场环境下，银行中间业务复苏仍不平衡。

  从资产负债结构观察，生息资产总计14.99万亿元，同比增长6.42%。其中贷款占比59.04%，较2025年中提升0.21个百分点，信贷投放保持稳健增长。负债端，存款占计息负债比重75.00%，较年中提升0.56个百分点，存款基础进一步夯实。

  多家基金三季度持仓数据显示，交通银行仍是机构重仓标的。东兴红利优选、国联安主题驱动等基金均将其列入前十大重仓股。作为六大行中股息率较高的银行，在当前低利率环境下对追求稳定收益的投资者具备一定吸引力。

  从业务动态看，交通银行在绿色金融领域持续布局。四川省分行牵头的通威绿色银团项目成功投放，中远海运能源获得该行2.73亿元转型贷款，显示在转型金融方面的积极探索。同时，业务总监唐朔任职资格获批，公司治理结构进一步完善。

  纵观整体表现，交通银行在三季度实现了营收、利润双增长，资产质量稳中有进，在净息差收窄行业趋势中展现出一定韧性。随着宏观经济持续复苏，这家历史最悠久的国有大行能否在转型金融与传统业务间找到更佳平衡点，值得持续关注。

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