中国平安的主营业务在长期视角下具备显著的利好潜力，主要体现在**核心业务结构优化、医疗养老生态协同、科技赋能效率提升、综合金融模式深化**等方面。以下结合长期战略与行业趋势展开分析：

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### **1. 寿险及健康险：渠道改革与生态协同构筑护城河**

- **新业务价值持续增长**：2024年寿险新业务价值同比增长28.8%，2025年一季度进一步增长34.9%，银保渠道（+170.8%）和社区金融服务渠道（+171.3%）成为增长主力，显示渠道多元化转型成效显著。代理人产能提升（人均新业务价值同比+14%），叠加医疗养老生态圈覆盖63%的客户，客均合同数和资产规模显著高于非生态用户，强化客户黏性。

- **医疗养老生态反哺主业**：国内百强医院和三甲医院合作覆盖率100%，居家养老服务覆盖75个城市，康养社区布局5个核心城市，形成“保险+服务”闭环。医疗资源整合提升健康险渗透率，2025年一季度健康险保费超385亿元。长期看，老龄化趋势和政策支持将进一步释放需求，生态协同效应有望持续放大。

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### **2. 综合金融模式：客户深度经营与交叉销售潜力**

- **客户基础与留存率**：截至2025年一季度，个人客户数达2.45亿，持有4个及以上合同的客户留存率98%，客均合同数2.93个。医疗养老生态用户客均资产规模（AUM）为普通客户的3.8倍，显示高价值客户深度绑定。

- **一站式服务提升效率**：“综合金融+医疗养老”模式通过“三省”（省心、省时、省钱）服务优化体验，降低获客成本，增强客户全生命周期价值挖掘能力。

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### **3. 科技赋能：AI驱动降本增效与风险控制**

- **技术投入与成果**：平安构建AI大模型体系，覆盖金融、医疗、养老等领域，专利申请数超5.5万项，全球金融科技专利领先。2024年AI坐席服务量达18.4亿次，覆盖80%客服量；智能核保、闪赔等应用使93%寿险保单实现秒级处理，反欺诈系统年减损超百亿元。

- **长期竞争力提升**：科技不仅优化运营效率（如产险综合成本率优化至96.6%），还支撑生态协同和数据驱动的精准服务，为长期差异化竞争奠定基础。

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### **4. 政策与行业趋势：老龄化与绿色金融红利**

- **老龄化红利**：中国加速进入深度老龄化社会，医疗养老需求将持续增长。平安通过“保险+服务”提前布局，居家养老、康养社区等业务有望成为长期增长引擎。

- **政策支持险资配置**：国家鼓励险资参与新质生产力投资（如绿色能源、基础设施），平安2024年绿色投资规模达1247亿元，支持实体经济累计投入超10万亿元，政策导向与业务布局高度契合。

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### **5. 潜在风险与长期平衡**

尽管长期趋势向好，仍需关注以下挑战：

- **利率下行压力**：长期低利率环境可能压缩固收类资产收益，但平安通过哑铃型策略（高股息资产+成长型权益）和多元化配置（如商业地产收租型物业）对冲风险。

- **行业竞争加剧**：保险业头部效应显著，平安需持续强化生态壁垒和科技优势以维持领先地位。

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### **结论：长期战略清晰，核心优势稳固**

中国平安的主营业务在长期具备以下利好支撑：

1. **寿险结构性优化**：渠道改革与医疗生态协同推动价值率提升；

2. **综合金融护城河**：客户深度绑定与交叉销售潜力；

3. **科技驱动效率**：AI和大数据赋能降本增效；

4. **政策与人口红利**：老龄化与绿色金融双重机遇。

若公司持续深化战略执行，长期价值释放可期，但需关注宏观经济波动与行业竞争动态。