2025年即将收官！无聊瞎猜下$中国银行(SH601988)$$农业银行(SH601288)$贷款利息按照lpr每年浮动，而3年期、5年期存款的利率既定，期间不作调整。所以，存款利率下调对息差的影响是渐进的。随着以前年度高息存单陆续到期，银行业的付息成本逐步下降。3季报已体现息差企稳，年报可能回升。另外，在规模上，农行和中行在3季报披露贷款余额增幅超过9%，总资产增幅超过10%！而社融增速只有8%，四大行（工行资产增速略低，9%以上）继续大幅度超越平均，市场占有率进一步上升！叠加贵金属市场火热，手续费收入增长。预测，四大行4季度单季营收增速10%以上。其中，农行拨备已经太高，适当释放利润，充实核心资本，或许明年不再需要定增。