$北京银行(SH601169)$  

今天周日不用上班，跟大家一起讨论北京银行。北京银行现价5.52元，2025年前三季度利润210.6亿元，预估2025年全年利润约260亿元，每股收益预计与2024年的1.07元持平，每股分红预计在0.31-0.32元。由于北京银行在2026年有600亿元二级永续债及130亿元的优先股可以提前赎回并发行低息的二级永续债置换，预计由2027年开始每年可以节省约14亿元的利息，这部分利息可以提升每股收益约0.066元。基于上述的情况，我们中性预测北京银行未来五年的利润及每股收益及分红情况如下:

若投资者以现价5.52元买入北京银行，持有到2030年7月，即持有4.5年，按照上表的预测，可以获得分红约1.62元，不复投的情况下成本可以降低到3.9元，北京银行2025年三季度每股净资产为13.14元，按照上边的预测，到2030年7月，每股净资产增加到17.1元以上，预测2030年7月的股价为净资产的0.35倍(参考同门兄弟华夏银行目前的市净率)约6元/股，即持有5年收益约54%，持有年限为4.5年，年收益率为12%，不知道大家对这个收益率是否满足，反正我是很满足的了。