“订单未下调，业务正常推进” vs “市场传闻持续发酵，股价一度跳水”
“公司未发布任何关于订单或展望下调的官方信息，现有客户项目进度与交付节奏均正常运作。”——工业富联在近期业绩说明会上明确回应市场传闻。“但过去数个交易日，股价已累计下跌超8%，盘中多次出现大单抛压。”这一反差凸显了当前市场情绪的脆弱性与信息博弈的激烈程度。
事件概述
工业富联（601138.SH）在近期业绩说明会上针对“订单或展望下调”的市场传闻作出澄清，强调公司未发布任何相关官方信息，核心客户项目进度与交付节奏保持正常。多个重点项目的产线建设、测试流程及产品交付能力均按既定计划推进，未受外界传闻影响。公司同时披露，AI服务器新品开发进展顺利，已在算力密度、电源能效和系统可靠性方面实现全面升级，在供电架构、散热效率与集成强度上取得显著优化，预计将成为高端AI服务器业务的核心增长引擎。管理层提出“一季比一季好”的业绩目标，并表示将持续深化与客户的多元合作，提升整体利润质量。
事件分析及观点罗列
工业富联回应订单下调传闻有助于稳定股价，并增强投资者信心。 公司明确表示订单出货及业绩预期未发生调整，客户项目运行平稳，直接对冲了市场负面情绪，短期内缓解了股价下行压力。通过披露重点项目进展与新品研发情况，向资本市场传递积极信号，强化了对公司未来业绩稳健增长的预期。
工业富联的正面回应对相关板块情绪有稳定作用。 作为AI服务器产业链龙头企业，其经营动态对整个算力板块具有较强风向标意义。此次及时澄清不仅稳住了自身估值，也在一定程度上抑制了AI硬件、光模块等相关板块的恐慌性抛售，避免了个别传闻引发系统性波动。
工业富联过往应对传闻的表现证明了其回应的有效性。 2023年4月曾出现“丢失大客户订单”传闻，公司迅速发布公告澄清，强调与主要客户合作关系稳定，随后股价在两周内反弹逾15%。本次再度否认订单问题，若后续基本面持续兑现，有望复制此前市场修复路径，进一步巩固机构持仓信心。
工业富联否认订单下调传闻，称与现有客户合作正常，订单情况持续稳定。 公司发布的澄清公告指出，有关“订单流失”或“需求下滑”的说法均为不实信息，当前各项业务有序推进。公开数据显示，2022年公司云计算业务收入首次突破2000亿元，管理层在财报会议上表示看好下半年AI服务器销售表现，受益于ChatGPT及全球AI应用热潮带来的算力扩容需求。
相关题材及人气个股
该事件聚焦工业互联网与AI算力产业链发展态势，带动一批技术路线明确、具备量产能力的上市公司关注度上升。
红豆股份（600400.SH）是主营服装纺织的消费品企业，近年来涉足工业互联网领域：公司以男装服饰为主业，同步推进数字化转型，探索工业互联网在生产与供应链管理中的应用。最新动态显示，公司有部分产品出口至欧盟国家，但营收占比较小。融资数据显示，11月7日至11月13日期间连续获得融资买入，其中11月10日获融资买入1636.10万元，11月13日两融余额达1.37亿元，市场关注度逐步提升。当前股价为2.83元，涨跌幅2.54%。
剑桥科技（603083.SH）是国内光模块领域的核心企业，深度绑定工业互联网与AI算力产业链：公司专注于高速光模块研发生产，技术路线以硅光为主，在800G和1.6T光模块领域进展迅速。根据11月13日业绩说明会信息，公司1.6T光模块测试数据已达行业头部水平，部分产品已进入小批量供货阶段，预计2026年一季度实现大规模发货。客户方面采用JDM模式深度绑定核心大客户，嘉善、马来西亚及墨西哥生产基地持续扩产。资金面上，11月10日主力资金净流入超10亿元，11月11日融资买入达7.00亿元，两融余额升至30.90亿元。当前股价108.41元，涨跌幅1.26%。
软控股份（002073.SZ）是橡胶轮胎装备与智能制造解决方案提供商，积极布局工业互联网平台：公司主营业务涵盖轮胎机械、智能输送系统，并通过子公司华控能源拓展合同能源管理、光伏电站建设及节能改造等新业务。公司在合成橡胶领域持续研发，相关技术已应用于轮胎、空气弹簧和鞋材等领域。最新公告表示，当前产能可满足市场需求，暂无扩产计划。融资方面，11月7日获融资买入4679.58万元，截至11月12日两融余额约5.18亿元，维持在历史60%分位以上。当前股价9.05元，涨跌幅0.78%。
沧州明珠（002108.SZ）是国内领先的锂电隔膜与PE管道制造商，具备工业互联网应用场景落地能力：公司拥有干法、湿法、涂覆隔膜全套技术，是国内少数掌握锂电池隔膜关键工艺的企业之一。其半固态电池用隔膜研发项目已完成结项，产品在机械强度方面优化显著。此外，公司PE管道、BOPA薄膜及锂电隔膜销量稳步增长，2025年前三季度分别同比增长5.2%、43%、48%。市场表现上，该股于11月13日涨停（涨跌幅10.04%），主力资金净流入2.43亿元，当日融资买入4912.22万元，两融余额升至5.11亿元。标签为“昨日首板”，受固态电池与新能源材料概念推动。当前股价5.3元。
