今天不聊盘面也不聊个股，聊聊自己的仓位观。先给自己叠个甲，我写文章只为记录和分享，无意说教，如果有兴趣讨论可留言，人身攻击就不要了。

起因是昨天有吧友问，你既然如此看好$云铝股份(SZ000807)$ ，那为何仓位中等，且没有把云铝配满？我觉得是个好问题，顺着也写写自己这点“浅薄”的仓位观。

一、仓位观不是必须的，但对资金的整体规划是必须的

我有仓位观也就22年以后的事，之前资金体量不足，做票也是优中选优，寻找大小逻辑最通顺的那个单调，且会动用杠杆。这样的好处是如果看对了，收益率会非常高；但同样风险也很高，看错了就会面临-30%甚至更多，得看个人的承受能力的止损原则。

所以这个时候，其实更应该做的是自己的总资金盘子规划：我有多少资金？有多少是日常家用？有多少用于非必选消费？有多少是应急储备？在看得见和看不见的地方，总有需要花钱的。

规划完后，最好的效果是能做到股票账户的资金在较长一段时间都不会有他用，这笔钱都没了也不影响家庭和工作，不然的话，在工作生活中的遭遇和在股市里的起伏会互相影响，股票的下跌会导致工作生活上也有负面情绪，工作生活中遇到的不顺会左右你炒股的决策，两方面可能都做不好。

二、仓位的高低主要根据大的形势而不是个股机会

这里大的形势主要包括经济周期、市场的点位和估值水平，有时会包括个人的身体状态，行业和个股的基本面不在此列。

大A的市场，同涨同跌的时候多，因为受政策和经济的影响，不是说就没有结构性的机会，而是这种结构性的机会非常难把握，要求看得准、看得早还得买的时间好，缺一都不可，这种例子很多，就不列举了。

1、经济：政策见底初期，经济逐步复苏奔向繁荣，常见货币政策宽松、财政政策积极、企业盈利改善，这是加大仓位的黄金时期，多关注GDP、CPI、PMI数据，以及全球央行（如美联储、中国人民银行）的货币政策报告和动向；经济转向繁荣后期与滞涨期，先于市场缩表而缩表；经济下行，耐心等待市场见底和政策的明确信号。

2、市场和估值：市场普遍低估且情绪乐观，增量资金欲入场，指数站上关键均线如年线，盘面均线呈多头排列，先于市场扩表而扩表，可以拉满博取超额收益率；市场震荡，方向不明，缺乏主线，中等仓位等待机会；市场高估，应逐步降低仓位，兑现利润，将资金转向更安全的资产。这里的资产可以是现金，也可以是现金等价物，A股有挺多的被历史证明过的“现金等价物”，大家可以多观察。

三、虽有仓位配置，但仍然“集中”持股

经济学中有个“普通人”假设，我想，对于大部分人来说，是应该谦虚地将自己归类为普通人假设的，反正我自己是。我们不能掌握所有的信息，也不能预测精准趋势，我们没法永远理性判断，炒股就像是去参加一门极难功课的考试，答对得分，答错扣分。这时候，如果可以仅选择其中一部分来答，是不是应该选择自己最有把握的那几题，而不是所有题都尝试去猜一个？

所以个人持仓主持一般在3-4只，每只不超过1kw，目前水平和能力就只能覆盖到这个水平，多了顾不过来。虽有仓位管理，但持仓还是集中在几个个股，所以现金及等价物也是配资产的一部分，市场值得打满的时候并不多。

拉拉杂杂今天讲的有点多，也只是些个人经验，人人不同，大家各有各的本事。

流水不争先，争的是滔滔不绝。