公告日期：2019-10-28

件不可撤销的连带责任保证担保。中铝集团作 主要财务数据：

为我国最大的有色金属企业，资源储备丰富， 发行人

生产规模优势明显，产业链齐全，在业务拓展 项目 2016 年 2017 年 2018 年 19 年 3 月
方面给予公司较大支持。中铝集团担保实力极 资产总额（亿元） 438.08 453.74 490.31 487.03
强，其所提供的担保对本次债券信用状况具有 所有者权益（亿元） 139.97 121.28 131.85 133.41
长期债务（亿元） 19.80 27.93 22.23 24.32
显著的提升作用。 全部债务（亿元） 128.17 141.98 133.76 147.69
营业收入（亿元） 269.66 360.65 335.72 61.50
关注 净利润（亿元） 11.21 8.17 5.10 0.96
1．公司资产中已完工未结算项目和应收类 EBITDA（亿元） 21.27 19.75 15.88 --
款项规模较大，对资金形成较大占用，公司资 经营性净现金流（亿元） -12.83 16.40 5.71 -11.89
产质量一般。同时，公司未决诉讼或仲裁涉及 营业利润率（%） 10.36 9.11 9.51 7.64
金额较大，主要为公司对未及时支付其工程款、 净资产收益率（%） 9.64 6.26 4.03 --
资产负债率（%） 68.05 73.27 73.11 72.61
项目管理费用的甲方及其相关项目方提出的诉 全部债务资本化比率（%） 47.80 53.93 50.36 52.54
讼或仲裁，公司账面资产或存在继续减值的风 流动比率（倍） 1.34 1.25 1.26 1.27
险。 EBITDA 全部债务比（倍） 0.17 0.14 0.12 --
2．公司债务以短期债务为主，期限结构有 EBITDA 利息倍数（倍） 3.53 2.68 2.09 --
待优化。 EBITDA/本次发债额度 1.42 1.32 1.06 --
（倍）

3．2018 年，公司营业收入下滑，叠加部分 担保方

应收款项回收风险加大、信用减值损失计提规 项目 2016 年 2017 年 2018 年 19 年 3 月
模较大，公司盈利有所下滑。 资产总额（亿元） 5,218.31 5,313.37 6,413.14 6,513.85
所有者权益（亿元） 840.99 1,952.28 2,146.91 2,206.90
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