【热点导读】
中国移动发布6G传输技术白皮书与原型样机
事关商业航天，史上最大IPO要来了
计划于2026年量产，能取代GPU的QPU要来了
基础层、技术层不断完善，AI医疗行业快速发展
AI驱动用电结构重构，核聚变战略价值凸显
中国光伏行业协会官宣“多晶硅产能整合收购平台”正式落地
【主题详情】
中国移动发布6G传输技术白皮书与原型样机
近日，在2025年中国信息通信大会暨中国通信学会学术年会“算网筑基，万智互联——面向6G的算力网络创新技术论坛”上，中国移动正式发布《中国移动6G传输技术白皮书》与“中国移动6G传输系统原型样机1.0”。
根据IMT-2030（6G）推进组预测，2030年前后6G将支撑智能体交互、通信感知、普惠智能等新兴业务场景。到2040年，6G终端连接数预计达到1216亿台，较2022年增长超过30倍，构建超大规模泛在连接能力。东莞证券研报认为，随着6G标准制定工作的逐步推进，业界对6G标准的共识日益广泛。在此过程中，决定6G长期发展方向的系统架构决策有望在相对较短的时间内得以确定。展望后市，2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期。
上市公司中，本川智能已在5G、6G等应用领域与部分头部通讯设备厂商开展长期技术交流与合作，并通过产学研等方式在6G通讯用高端PCB印制电路板的研究、设计以及材料加工工艺等方面展开前瞻性布局。盛路通信在6G技术方面，公司按照“天基组网、地网跨代、天地互联”的思路，以地面网络为基础、空间网络为延伸，一直积极布局6G技术的研发工作，研究覆盖太空、空中、陆地、海洋的综合信息网络的相关技术和产品。
事关商业航天，史上最大IPO要来了
据媒体报道，SpaceX公司首席财务官布雷特·约翰森（Bret Johnsen）在内部备忘录中表示，最新的内部股票定价达421美元/股，这使SpaceX公司估值达到8000亿美元（约合人民币56442亿元），有望创下史上规模最大的IPO纪录。
SpaceX的上市必定带领新一轮主流赛道火箭和卫星产业兴起。开源证券指出，政策端持续发力与供给端技术突破形成共振，中国商业航天正迎来关键转折期。国家商业航天发展基金设立、北京市太空数据中心规划等政策密集落地，凸显太空算力基础设施的战略地位。可回收火箭技术成熟与卫星超级工厂投产，解决了行业成本与产能痛点，低轨高密度组网和天地协同计算具备广阔发展空间。板块已从主题投资转向业绩兑现逻辑，卫星制造、发射及下游应用环节将持续受益于规模化组网推进，未来三年行业成长确定性强，建议沿全产业链布局核心标的。
公司方面，信维通信从2021年开始服务于SpaceX，并连续多年是该客户卫星地面终端产品部分零部件的独家供应商，目前双方合作的产品品类和业务规模持续扩大。通宇通讯目前正围绕卫星互联网方向，积极布局卫星通信业务，持续加强相关产品研发与技术布局。现已构建了覆盖“星—地—端”三大应用场景的产品体系。公司的MacroWiFi产品通过SpaceX接口实现卫星直连互联网功能，主要用于户外复杂场景的信号覆盖。
计划于2026年量产，能取代GPU的QPU要来了
近日，谷歌宣布与英国国家量子计算中心达成合作，拟邀请后者为公司研制的Willow量子处理器寻找应用场景。而在英特尔前首席执行官帕特·基辛格（PatGelsinger）看来，量子计算仅需两年便可步入主流。基辛格表示，量子计算将在两年内普及并加速戳破AI泡沫，且将在2030年前彻底取代GPU。这一预言在短短几天内便得到了部分验证：12月9日，量子硬件初创公司QuantWare正式发布了全新的量子处理器（QPU）扩展架构VIO-40K，并计划于2026年实现量子芯片的大规模量产。
英伟达CEO黄仁勋在COMPUTEX2025主题演讲中表示，英伟达正在开发量子经典或量子GPU计算平台，他预测未来所有超级计算机都有量子加速部分，超级计算机将拥有GPU、QPU（量子处理单元）和CPU。东方证券薛宏伟分析指出，量子科技正在成为全球科技争霸的战略高地，而量子计算是其中最具前景的应用领域。量子计算成为国内外政府重点关注的科技前沿领域，英伟达等头部算力厂商也持续布局量子计算领域，量子计算商业化落地进程有望加速。
上市公司中，陕西华达依托在连接器领域的长期技术积累，已预研出适用于量子计算机的射频传输系统及组件，目前正在积极跟进中。国盾量子可提供除芯片外的量子计算机整机解决方案，向市场提供测控系统、稀释制冷机等核心组件及整机，配套的量子计算技术服务等，产品已交付下游科研和产业客户。
基础层、技术层不断完善，AI医疗行业快速发展
行业媒体报道，近日浙江省政府采购中心发布医学人工智能创新服务平台（2025年）项目中标结果公告，支付宝（杭州）数字服务技术有限公司中标，中标金额约为2.06亿元。据悉，该项目于今年11月17日发布招标公告，其总体目标是聚焦医学人工智能发展存在的运行算力不足、数据算料短缺、应用验证机制不完善、成果转化路径不明晰等行业共性问题，建设“1+4”医学人工智能应用服务平台（2025年）。
近年来，国家已陆续出台多项政策支持AI医疗发展。华源证券指出，AI医疗由数据、算法、算力为核心，医疗设备、耗材、软件为载体落地，已在药械研发、疾病诊断与治疗、诊疗资源优化等领域进行应用，提供更高效、更智能的解决方案。弗若斯特沙利文数据显示，国内AI在医疗机构中的市场规模从2019的20亿，增长至2023年的64亿，预计2033年有望达到2244亿，2023-2033年复合增速为43.1%，基础层、技术层的不断完善，以及应用层的持续丰富，驱动行业快速发展。
上市公司中，润达医疗联合华为，华鲲振宇三方联手发布了最新智慧医院AI一体机解决方案，以“全场景覆盖、软硬一体、开箱即用”的核心优势，通过首创场景反哺式定制开发、端到端软硬协同体系和极致性价比三大突破，极大程度降低了部署成本，为AI医疗落地难题提供了破局之道。卫宁健康医护智能助手WiNEX Copilot致力于成为医护好帮手，集成涵盖医院管理、医护增效等100余个临床应用场景。目前，WiNEX Copilot已在全国近150家医疗机构部署应用。康众医疗是一家专业从事数字化X射线平板探测器研发、生产、销售和服务的高新技术企业。公司通过对外投资新设控股子公司、通过资源整合战略投资入股行业领先企业，积极布局AI赋能基层医疗、打造经营业务第二增长曲线。
AI驱动用电结构重构，核聚变战略价值凸显
机构研报指出，12月核聚变行业迎来密集中标潮，核聚变投招标进程加速推进。据其统计的中科院等离子体所及聚变新能安徽的招标数据，11月招标项目总额显著放量，单月招标金额达到39亿量级，进入到12月，行业转而迎来密集中标潮，上半月（统计周期12/01~12/12），中科院合肥等离子体物理研究所及聚变新能安徽中科院合肥等离子体物理研究所及聚变新能安徽合计公布中标项目总额超过24亿元，中标预算金额超过5000万的项目达到9个。
光大证券研报指出，AI驱动用电结构重构，聚变能源战略价值凸显，可控核聚变是当前全球能源战略转型的关键方向，核心原因在于其具备解决长期能源供需矛盾的现实可能。据悉，国际上，OpenAI、谷歌等AI巨头已前瞻布局聚变产业链，谷歌、微软还分别与CFS、Helion签订购电协议，锁定未来清洁能源供给。英伟达也于今年官宣与TAETechnologies等核聚变初创企业达成深度合作。华创证券表示，可控核聚变在顶层规划中首次列入未来产业，且目前行业资本开支明显进入到上行周期。
上市公司中，四创电子积极努力开拓各地聚变项目，包括上海、成都等地项目资源。旭光电子与国内多个核聚变项目均建立了紧密的技术合作，涵盖托卡马克装置、直线型场反位形(FRC)装置以及惯性约束混合堆装置等项目。
中国光伏行业协会官宣“多晶硅产能整合收购平台”正式落地
据中国光伏行业协会官方微信公众号，近日，北京光和谦成科技有限责任公司完成注册，标志着光伏行业酝酿已久的“多晶硅产能整合收购平台”正式落地。
中泰证券发布研报称，光伏反内卷持续释放积极信号、供给侧改革相关举措有望逐步落地，光伏行业基本面预期反转向上。分环节看，硅料、硅片环节率先受益行业反内卷，毛利率环比修复显著；玻璃、胶膜环节头部企业凭借龙头成本优势维持盈利；支架/逆变器环节：支架、逆变器环节下游客户为电站业主且成本占比不高，同时出海需求加强，毛利率维持相对高位稳定。
公司方面，通润装备的光伏逆变器产品广泛应用于户用、工商业屋顶、地面电站等光伏发电系统。公司是美国工商业逆变器、韩国逆变器市场的细分龙头。拓日新能主要从事高效太阳能电池、光伏组件、光伏玻璃及太阳能应用消费类产品等的研发与生产、分布式及地面光伏电站的设计、建设及运维等业务。公司已构建起覆盖硅料提纯到组件智造再到光伏电站建设运营的全产业链一体化优势。
