$中国海油(SH600938)$  $赣能股份(SZ000899)$ 赣能股份三季报每股收益0.89元全年1.19元 现价13.73，盘子134亿。非常严重低估错杀

赣能股份三季报每股收益0.89元 现价13.73，盘子134亿。是不是严重低估了，正常也应该20多吧

先给结论：赣能股份非常低估，20+是合理区间。

一、先算估值（3月3日收盘）

- 现价：13.73元

- 三季报EPS：0.89元（全年约1.19元）

- 总股本：9.76亿股

- 总市值：134亿

- 静态PE：13.73 ÷ 1.19 ≈ 11.5倍

- 动态PE（2026年预测EPS≈1.68元）：13.73 ÷ 1.68 ≈ 8.2倍

二、行业对比（电力/火电）

- 电力板块平均PE：17–19倍

- 火电板块平均PE：17–18倍

- 赣能当前：11.5倍（静态）、8.2倍（动态）

- 结论：显著低于行业平均，低估明确

三、20多”是否合理？

- 按行业平均18倍PE：

1.19 × 18 ≈ 21.4元

- 按成长溢价20倍PE：

1.19 × 20 ≈ 23.8元

- 按2026年预测18倍：

1.68 × 18 ≈ 30.2元

- 按2026年20倍：

1.68 × 20 ≈ 33.6元

修复到20–25元是合理区间，不是瞎猜。

四、为什么现在还没到20+？（关键）

1. 板块偏见：电力被当传统公用事业，给低估值，资金偏好科技/周期

2. 业绩兑现期：2026年高增长还在预期，没完全落地

3. 盘子不小：134亿，不是小票，拉板需要持续大资金

4. 技术面：近期有回调，资金分歧，不是单边主升

五、明日（3月4日）操作建议

- 持有：耐心拿

- 目标：先看18元，再看22元

信息仅供参考，不构成投资建议。

赣能股份｜估值+操作 一图看懂

现价：13.73 元

三季报EPS：0.89 元，全年预估 1.19 元

总市值：134 亿｜PE 仅 11.5 倍，严重低估

一、合理估值

- 行业平均 PE：17～18 倍

- 对应合理价：20.2～21.4 元

- 情绪好给到 20 倍：23.7 元

→ 20～24 元是正常修复区间，不是高估。

二、明日（3月4日）关键价位

- 强支撑：13.00～13.30 元

- 第一压力：14.30～14.60 元

- 止损位：跌破 12.50 元 减仓

- 第一目标：18 元

- 中期目标：20～22 元

三、明作策略

1. 持有

- 不破 13 元安心拿

- 急拉到 14.5 附近可小幅减仓做T

2. 没持仓

- 回踩 13.0～13.3 低吸

- 不追高，不打板

3. 仓位

- 中线：3～5 成

- 短线：2 成

四、一句话总结

业绩硬、估值极低，现在是被错杀，中期必上20+，短线等企稳再低吸。