$中国海油(SH600938)$  

由于4/8关税战引发的全仓位大幅下挫，所引入用于降低重仓股持仓成本的资金，现目的已经达成。考虑到重仓股成本已经降低，本账户总资产已超过35w，持仓范围扩张和分散持股重上日程，但中线整体仍以药明、中海油持仓、降本为主（仓位>40%）。

以25.75元T出中海油400股、58.35元T出药明200股；以82.50元买入中际旭创100股、124.00元买入泸州老窖100股。

新建仓股在历史持仓中均有出现，持仓理由见前贴。

此外，重申给予华昌化工常规配置个人评级，化工小盘股中的“好学生”，目前市场纯碱价格持续低迷，价格处于历史低位，导致企业营收利润双降，中线仍位于底部布局区域，公司多元醇项目营收利润维持稳定，新增30万吨多元醇产能将于2025Q3投产，为公司带来新增长点，另外，公司公告称将斥资2.6亿元新建5万吨异辛酸产能，同样将为公司产品多元化布局、产业链高质量发展做出阶段性贡献。结论：轻仓布局埋伏，静待周期风再起。

两大重仓股2025Q1均表现不俗，净利润同比降7.9%（中海油，受制于油价下跌，业绩仍具备明显抗波动性）、增89%（药明，地缘因素不确定的情况下在手订单继续迅猛增长，同比增47.1%，各项财务数据均一如既往表现良好），维持中海油A股长线目标价36.00元（Q1业绩略超预期）；上调药明康德A股年内目标价3.0%至87.44元（Q1业绩超预期，财报数据连续超预期故上调）。

截止今日，主账户本金27.4w，总资产35.3w。第一大重仓股为药明康德，仓位44.5%。

$药明康德(SH603259)$  

$中际旭创(SZ300308)$