公告日期：2018-04-28

信用评级报告声明

中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告，特此如下声明：

1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联关系。

2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。

3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站（www.ccxr.com.cn）公开披露。

4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。

5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。

6、本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本期债券到期兑付日有效；同时，在本期债券存续期内，中诚信证评将根据《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调整信用等级，并按照相关法律、法规对外公布。

3 海通证券股份有限公司

2013年公司债券（第一期、第二期）跟踪评级报告（2018）

基本情况 年以来，二级市场整体交投清淡，证券公司以经纪、

自营收入为主的传统业务结构进一步调整。一方

2017年全年证券公司收入小幅下降，其中经 面，传统经纪业务收入对证券公司的贡献度下降，

纪业务、投行业务收入下滑明显，自营业务 另一方面，在结构性行情下，自营业务收入反弹，

收入反弹，收入贡献度跃居首位，资管业务 收入贡献度超过经纪业务成为第一大收入来源。因

运营相对平稳。凭借多板块业务的竞争实力， 此，股票市场波动对证券公司收入水平和收入结构

2017年公司收入结构调整，收入及盈利规模 的影响依然较大。

实现逆势增长。 图2：2017年证券行业收入结构

根据证券业协会数据，截至2017年末，中国

证券行业的总资产、扣除客户交易结算资金后的总

资产、净资产和净资本分别为6.14万亿元、5.08万

亿元、1.85万亿元和1.47万亿元。其中，总资产、

扣除客户交易结算资金后的总资产较年初分别上

升6.04%和16.78%；净资产、净资本较年初分别增

长12.80%和7.48%，证券行业财务杠杆倍数（扣除

客户交易结算资金后的总资产/净资产）由上年末的

2.65倍上升至2.75倍。2017年，证券行业营业收

入、净利润双双下滑，营业收入和净利润分别为

3,113.28亿元和1,129.95亿元，同比分别减少5.08% 资料来源：证券业协会，中诚信证评整理

和8.47%。 公司作为国内大型证券公司之一，业务领域覆

图1：2008~2017年证券公司营业收入和利润情况 盖面广，主要业务包括证券及期货经纪业务、投资

银行业务、资产管理业务、自营业务、直投业务……
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