公告日期：2014-05-01

实力为其未来业务开展提供有力支持。

关 注

市场竞争日趋激烈。随着国内证券行业加速对

外开放、放宽混业经营的限制以及越来越多的

券商通过上市、收购兼并的方式增强自身实力，

公司面临来自境内外券商、商业银行等金融机

构的激烈竞争。

创新业务及海外业务拓展使券商面临新的风

险。随着融资融券和股指期货等创新业务的陆

续推出，对公司风险控制能力提出了新的挑战。

此外，也需关注公司的海外业务在渗透过程中

所蕴含的潜在风险。

公司部分单项业务竞争力有待加强，盈利水平

有待提高。相对于雄厚的资本实力，近年来，

公司投行、资产管理等业务在业内尚不具备突

出优势，核心竞争力有待加强，盈利水平有待

提高。

2 海通证券股份有限公司

2013年公司债券（第一期）跟踪评级报告（2014）

图2：2013年公司收入分地区构成情况

本次债券募集资金使用情况

2013年11月25日，公司发行120亿元的公司债

券。本次债券募集资金扣除发行费用后，全部用于

补充公司运营资金，改善公司资金状况。截至2014

年3月31日，募集资金全部用于满足公司运营资金需

求。资金投向符合《海通证券股份有限公司债券说

明书（第一期）》的规定。

资料来源：公司定期报告，中诚信证评整理

基本情况

2013年国内股指下滑，但受益于股票成交量

2013年，公司实现营业收入104.55亿元，同比

的回升，公司经纪业务收入规模及占比有所

增长14.38%。其中，经纪业务收入46.55亿元，占比

提升，且凭借品牌及网点优势，其市场份额

44.52%；自营业务收入18.07亿元，占比17.28%；资

仍居行业前列，竞争优势明显

产管理业务收入5.92亿元，占比5.66%；投行业务收

受到国内经济结构战略调整，境外经济局势低

入6.70亿元，占比6.41%；境外业务收入10.87亿元，

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