大盘表现

A股三大指数小幅波动，截至收盘，上证指数下跌0.23%，深证成指上涨0.29%，创业板指下跌0.02%，北证50指数下跌0.85%。沪深两市成交额17785.05亿元，较上个交易日缩量1254.48亿。全市场2435只个股上涨。板块题材上，免税概念、租售同权、海南自贸板块涨幅居前，培育钻石、华为欧拉、AIPC板块跌幅居前。

12月10日板块异动

市场热点

1 海南自贸

海南自贸港将于12月18日全岛封关运作，政策红利预期推动板块大涨。

相关个股：$神农种业(300189)$、$康芝药业(300086)$、$欣龙控股(000955)$、$罗牛山(000735)$、$海马汽车(000572)$

2 VC概念

储能需求爆发推动碳酸锂消费结构转变，价格中枢有望上移，带动锂电相关产业预期提升。

相关个股：$孚日股份(002083)$(4天2板)、$华盛锂电(688353)$、$富祥药业(300497)$、$永太科技(002326)$、$奥克股份(300082)$

3 贵金属

美联储12月降息预期升温，市场普遍预计将降息25个基点，推动贵金属价格上涨。

相关个股：$晓程科技(300139)$、$湖南白银(002716)$、$山金国际(000975)$、$招金黄金(000506)$、$四川黄金(001337)$

4 商业百货

政治局会议明确扩大内需战略部署，政策面强力刺激消费市场预期

相关个股：$永辉超市(601933)$(3天3板)、$中央商场(600280)$(2天2板)、$美凯龙(601828)$(2天2板)、$茂业商业(600828)$(12天7板)、$东百集团(600693)$(4天4板)

5 CPO概念

英伟达获准向中国出售H200芯片，带动国产GPU企业股价联动

相关个股：$华西股份(000936)$、$长飞光纤(601869)$、$天通股份(600330)$(2天2板)、$跃岭股份(002725)$(2天2板)、$永鼎股份(600105)$

大涨分析

01 涨停热点

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个股挖掘

01鸿博股份：英伟达H200芯片出口许可驱动算力板块
驱动：12月9日媒体报道特朗普宣布允许英伟达向中国出售H200人工智能芯片，鸿博股份作为算力概念股直接受益，竞价一字涨停。
AI芯片替代：美国政府允许英伟达H200芯片出口中国但收取25%分成，国产算力替代需求提升，鸿博股份作为英伟达合作商优先受益。
主营业务：公司主营彩票热敏票与IDC数据中心业务，子公司英博数科为北京AI创新赋能中心唯一运营方，深度参与算力基础设施建设。

02龙洲股份：SpaceX万亿美元IPO催化商业航天
驱动：12月10日SpaceX推进1.5万亿美元估值IPO计划，拟开发太空数据中心，引发A股商业航天板块异动，龙洲股份作为空间站货运飞船概念股5连板。
太空基建：SpaceX计划利用IPO资金建设太空数据中心，中国同步推进朱雀三号、长征12号等可回收火箭研发，商业航天产业链加速发展。
业务亮点：控股子公司中汽宏远涉及新能源物流车及航天特种车辆研发，与航天科技集团存在技术合作，曾参与货运飞船地面运输设备配套。

03永辉超市：消费政策+胖东来模式驱动零售转型
驱动：12月9日商务部要求推广胖东来经验，叠加《福建省民营经济促进条例》出台，永辉超市作为福建消费龙头获2连板。
零售升级：政策推动零售业向品质服务转型，公司试点仓储店模式单店日均客流超6000人，坪效达传统门店2倍，契合消费升级趋势。
业务布局：在福建区域拥有超200家门店，正推进供应链数字化改造，生鲜直采比例达60%形成差异化竞争优势。

04白银有色：现货白银创历史新高
驱动：12月10日现货白银暴涨4.31%报60.641美元/盎司，COMEX白银期货同步上涨4.72%，带动白银采掘类个股异动。
贵金属牛市：美联储降息预期升温叠加地缘避险需求，白银工业属性（光伏+AI服务器）与金融属性双击，价格突破60美元关键阻力位。
主营业务：公司拥有年采选矿石量200万吨产能，白银储量4215吨居国内前列，伴生铜锌矿提升综合开采效益。

05海航控股：海南第七航权开放重构航空格局
驱动：海南封关后将全面开放第七航权，允许外航运营海南至第三国航线，海航作为本土龙头获国际中转网络建设先机。
航权红利：第七航权开放将提升海南30%以上国际航班量，公司已申请开通海口=悉尼=奥克兰第五航权航线，免税物流收入占比有望突破25%。
业务亮点：占据海南机场80%时刻份额，旗下三亚免税城二期即将开业，形成"航空+免税"双轮驱动模式。

产业机会

存储芯片：AI驱动新一轮景气周期，供需错配推动价格持续上涨
事件驱动：瑞银报告指出，行业产能转向HBM导致传统DRAM供应收紧，2026年Q2美光传统DRAM毛利率预计达67%。TrendForce预计2026年全球800G以上光模块需求达6300万组，年增2.6倍。内存条价格单日波动显著，64G DDR5套装价格突破4000元。
相关公司：德明利、兆易创新、江波龙

商业航天：政策密集出台+SpaceX万亿美元估值催化
事件驱动：国家航天局设立商业航天司并发布发展行动计划，北京规划建设太空AI算力数据中心。SpaceX计划2026年IPO估值1.5万亿美元，国内朱雀三号等多型火箭即将首飞。
相关公司：霍莱沃、中天火箭、华菱线缆

光模块：800G/1.6T升级加速，上游核心环节紧缺
事件驱动：TrendForce预计2025年全球800G光模块需求2400万支，2026年增至6300万组。东北证券指出EML光芯片、硅光芯片等上游环节供不应求，订单可见度已延伸至2026年。
相关公司：中瓷电子、华工科技、光迅科技

市场消息

神农种业：海南板块；主要产品包括油菜、水稻、玉米等农作物种子，油菜籽、大米等农副产品和农化产品。海南自贸港将于12月18日迈入全岛封关运作新阶段，实施“一线”放开、“二线”管住、岛内自由的政策制度。

金道科技：与杭叉集团战略合作，拟联合开展以人形机器人用关节模组为代表的精密传动部件的研发、制造。公司是产品线最为丰富的少数叉车传动装置企业之一，也是能提供工业车辆传动系统整体技术解决方案的企业之一。

霍莱沃：电磁领域国产标杆，曾参与嫦娥探月、北斗卫星、高分卫星等多项国家重点工程；前三季度公司商业航天领域订单高速增长，已与国内多家主流卫星制造客户建立深度合作关系。

晓程科技：拥有AKROMA金矿、AKOASE金矿和FGM金矿及一座选厂，已形成黄金勘探、采矿、选冶、冶炼、销售于一体的完整产业链条，投资建设FGM选矿厂，建成后预计日处理矿石量约5000-8000吨；研发的雷管芯片XC7000B目前在国外已经量产使用。

立昂微：已成长为目前国内屈指可数的从硅片到芯片的一站式制造平台；化合物射频芯技术水平进入全球第一梯队行列；立昂东芯6英寸碳化硅基氮化镓产品通过客户验证，有望实现出货，目前多应用在航空航天、大型通讯基站等领域。

万科A：传言中金公司再度参与万科纾困，深圳已通过广东省向北京提交纾困方案。万科首个展期债券“22万科MTN004”的债权人大会今日召开，将讨论债券展期事宜。

潜伏机会

【海峡两岸融合】福建发布12条惠台政策措施，首部促进两岸标准共通的地方性法规将于2026年1月1日起施行。

【商业航天】文昌国际航天城年产1000颗卫星的超级工厂即将投产，可实现“卫星出厂即发射”的无缝衔接。

【人工智能芯片】美国政府将允许英伟达向中国出售其H200人工智能芯片，美国商务部正在敲定相关安排细节。

【消费新场景】商务部表示将加快推进消费新业态、新模式、新场景试点和国际化消费环境建设工作。

【CES消费电子展】2026美国拉斯维加斯国际消费类电子产品展览会将于2026年1月6日-9日举办，AI+智能硬件、机器人等为看点。

【农村工作会议】2025年中央农村工作会议或于12月中下旬在北京召开，将聚焦2026年“三农”工作。

【海南自贸港】海南自贸港封关定于12月18日正式启动。

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