$山西汾酒(SH600809)$  

山西汾酒一季度归母净利润增速对应的合理估值（纯估值贴）：
一、一季度归母净利润增速6.15%；
二、合理估值公式：
在归母净利润增速0到10%时，
合理估值＝净利润增速+10倍滚动市盈率溢价（已验证，见下图）
一季度归母净利润6.15%
合理估值＝6.15+10=16.15（滚动市盈率）
三、一季度归母净利润增速对应的合理估值＝当前股价÷当前的滚动市盈率×一季度归母净利润增速对应的合理估值
202.99÷19.61×16.15=167.1743243≈167.2
四、一季度归母净利润增速对应的合理估值为167.2元
五、滚动市盈率折价溢价1倍以内或者股价1%以内都算合理估值完成，合理估值16.15倍，目前滚动市盈率19.61倍，滚动市盈率溢价3.46倍
六、市场把估值拉的太高，导致出现高估情况，市场思维惯性使然，换句话说山西汾酒太实在了。
七、本帖不是投资建议贴，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。