$闻泰科技(SH600745)$  

10月15到12月26，71天，发货110亿颗，每天平均1.55亿颗。

去年1000亿颗，平均是2.74亿颗每天，但这个是全球，如果算国内封测占8成，应该是2.19亿每天。从数据看，目前的产能是去年的70%，4季度出货量确实降低了。

另一方面考虑到货源紧张，产品涨价有一定幅度，那么总体利润应该跟原计划相差不大，预计80-90%。也就是说生产经营基本正常，出货有所下降，利润基本维持不变，上下幅度不应该超过20点。

2026年，国内晶圆切入，发货量增加，即使没有荷兰安世的市场，预计总体营收也跟今年差不多。而且12寸晶圆技术领先，价格上涨，国内8寸晶圆性价比更高，利润超过2025也不是没有希望。

控制权目前拿不回来，生产经营经受剧烈阵痛，但从发货数据看逐渐好转。这个过程痛苦，但涅槃之后自成一派，从孩童变成独当一面的成熟体，谈判筹码充分，荷兰安世将沦落为锦上添花的资产，而不是关键核心所在了。

跟中兴类比看，我们这次亮剑非常漂亮！但资本市场趋利避害，会放大风险，也会夸大利好，深处其中非常痛苦。

黎明什么时候到来，谁也不知道，但总会到来。

黑暗到底有多黑，谁也不知道，所以控制仓位，少折腾。

个人一点点意见，不喜欢请忽略，我不喜欢争吵。