今日观察及个人心得，

今天市场这走势，跟坐过山车似的，冲高又回落，创业板指上午还涨超 3%，看得人心里直痒痒。沪深两市成交 1.74 万亿，比上一个交易日少了 2005 亿，成交额创下 8 月 8 日以来的新低，这缩量情况得留意留意。盘面上热点那叫一个轮动快，上午算力硬件股挺活跃，剑桥科技直接封板，看着就给力。到了下午，超硬材料概念股又冒头了，四方达、黄河旋风先后涨停，这节奏真是让人反应不过来。煤炭板块也一直走强，大有能源都 11 天板了，安泰集团也连板 3 天，这劲头够足。燃气股也不甘示弱，快速往上冲，国新能源 5 天里 4 个板，表现亮眼。不过有涨就有跌，有色金属板块大跌，黄金概念更是跌幅靠前，湖南白银直接跌停，看着就让人揪心。整体来看，培育钻石、煤炭、燃气这些板块涨幅排在前面，有色金属板块则在跌幅榜前列。收盘的时候，沪指涨了 0.63%，深成指涨 0.98%，创业板指涨 1.98%，总算还都收红了。

持仓分析，

楚江新材 ，楚江最近放出来的业绩预告，说它是王炸都显得保守了 —— 核心原因就是产品升级和技术改造落地了，产能一放开，产销和营收就跟开了挂似的往上涨。子公司天鸟高新做碳纤维复合材料，产品直接供应给无人机、航空航天领域，甚至还涉及国防军工这块儿，实力那是相当过硬；另一家子公司顶立科技更牛，搞的碳化硅、氮化硅粉末和涂层，还跟隐身技术沾边，天鸟高新的碳纤维预制体，更是正儿八经的隐身功能材料，这技术壁垒可不是随便就能打破的。它还悄悄搭上了英伟达供应链的线 —— 给英伟达最新铜缆连接技术的供应商安费诺，提供精密铜带和铜导体材料，相当于间接蹭上了 算力的风口，军工新材料这块不用多说，天鸟高新是国内最大的碳纤维预制件厂商，还是飞机碳刹车预制体的独家供应商，光伏单晶炉用的碳 / 碳复合热场材料也是它的拿手绝活。顶立科技还攻第三代半导体碳化硅单晶的关键技术，连打印材料都有布局，简直就是赛道刺客，到处都藏着惊喜。之前被一日游行情搞怕了，今天早盘趁着价格高点，先收了一半，落袋为安才踏实。

通富微电，最近 AMD 可没闲着，刚跟甲骨文官宣要深化算力合作，打算部署 5 万块最新的芯片（还是 2 纳米的，性能直接提升 1.5 倍），半个月前才跟 Open AI 联手搞了 6 吉瓦算力，还绑定了 10% 的股权。这波 AMD 明显是想跟英伟达抢市场，而通富微电，就是 AMD 身边最铁的兄弟。通富自身实力也没拖后腿，在先进封装领域布局得很全面：扇出型面板级封装 Co Wos 产能一直在扩大，还储备了封测技术，连第三代半导体碳化硅产品都能给国际客户做。今天就涨了 1%，先再看看后续走势吧。

闻泰科技 $闻泰科技(SH600745)$，10 月 12 号那事儿，估计大伙儿还有印象 —— 咱们闻泰科技收购的安世半导体，被荷兰那边下了一纸命令冻结了所有资产，国内股东直接被踢出局，这操作太突然了，谁也没料到，当时看盘的时候都懵了。安世前身是飞利浦的半导体部门，在汽车芯片领域握着核心技术，是全球车规级芯片的关键玩家。当初闻泰拿下它，本来是想借着安世的技术和渠道，打通中国半导体的产业链，前后砸了 313 亿，才实现 100% 控股，中间花的心思和投入的钱可不少，多不容易才弄下来啊。收购之前安世其实已经不行了，还在亏本，结果闻泰接手后，靠着咱们国内庞大的市场需求，把它给盘活了。本来大家都以为这并购能成为中企出海标杆，结果荷兰突然来这么一下，股价直接吃了 2 个跌停，确实让人糟心。但有个重要信息得注意 —— 安世 80% 的实物资产、产能都在东莞，而且上面也开始关注这事儿了，最后谁能笑到最后还不一定呢。中方也说了，会采取必要措施，坚决维护中国企业的合法权益，不过回弹 3 天后，今天开盘才 2 分钟就直线跌到 - 7%，虽然很快就收回来了，盘中翻红后我赶紧出手了，这波动也太猛了，实在不稳当，还是先撤为妙。

隆基绿能，隆基在光伏圈的地位，就跟武侠剧里的武林盟主似的，稳得一批，不管行业怎么波动，它总能占据一席之地。最近有消息说光伏行业可能要出产能调控政策，这对行业来说就是灭火神器—— 能少走很多弯路，不用再扎堆搞低价内卷，之前看着同行互相压价都替他们累，这下总算能喘口气了。更让人期待的是，隆基美丽国公司大概率要跟甲骨文合作，给甲骨文在德克萨斯州的数据中心供应组件。能拿下甲骨文这种科技巨头的订单，没两把刷子根本不可能，这实力可不是吹的，也说明它在国际市场上的认可度越来越高了。作为全球最大的单晶光伏制造商，它在电池转换效率上就没服过谁，好几次刷新世界纪录，组件出货量常年全球第一，这龙头地位不是白来的。前段时间还搞了个新动作 —— 自主研发的背接触晶硅异质结太阳电池，用全激光图形化工艺把转换效率做到 27.09%，又破世界纪录了。这技术水平，在光伏界就是 学霸中的学霸，一般企业想抄作业都没门。不过今天它跌破了 5 日线还收不回来，我也就先出了。

恒瑞医药，最近创新药板块有点要启动的意思，不少股票都开始动了，恒瑞早就把宝押在创新药上了，眼光够准，提前布局就是好。上半年恒瑞还迎来了丰收期——6 款 1 类创新药和多个新适应症获批，等于给未来增长囤了不少，后续的业绩有保障了。更牛的是，它还跟默沙东这些国际制药巨头合作，不仅拿到了数Y美元首付款，更能看出全球市场都认可它的研发实力，这可不是随便哪家药企都能做到的，国内能有这合作规模的没几家。现在它处于低位板块，波动也小，不慌，慢慢拿着看看后续情况就行。

早评回顾，

华天科技，华天这波动作可不小，打算把华羿微电整个儿买下来，连 1% 的股份都不留，同时还计划找不超过 35 个特定投资者凑点配套资金。要说华羿微电也挺厉害，国内没几家能像它这样，从功率器件的研发设计、封装测试，到可靠性验证和系统解决方案都能搞定，手里既有自己牌子的产品，也做封测的活儿。5 纳米的芯片封测技术握在手里，在国内封测圈子里排第二，存储器封测这块儿布局也全面，像存储器 4 叠层封装这种高端技术也能搞。现在的产线已经建好，设备也调试完了，技术还通过了客户的认证；汽车级双面塑封这些封装技术也开发好了，基于工艺的 UPOP、大颗高散热的5G 毫米波 ，还有车载激光雷达这些产品，现在都能批量生产，超高集成度的 也到了能量产的地步。另外，它手里还有相关的业务订单，也在琢磨封装技术，重点是搞那些面向汽车电子市场的封装产品。跟长江存储的子公司武汉新芯也走得近，汽车电子的封装产品已经开始量产了，后续潜力还挺值得期待。不过今天早盘高开低走，直线下挫，这可不是强势股该有的走势，还是先观望吧。

白银有色，最近金价可太猛了，突破 4300 美Y不说，全球黄金总市值头一回站上 30 万Y美，金银价格都破了历史高位，铜的需求也大得很，供需有点紧张，这时候白银有色手里的有色和贵金属储备可就成了香饽饽。它主要就是做铜、锌、铅、金、银这些有色金属和贵金属的采选、冶炼、加工，还有贸易，业务挺扎实。下属的长通公司也不简单，主打高、低温超导电缆和特种电缆，产品都用在国内外的大项目上，比如酒泉卫星发射基地、天宫一号、神舟系列，还有国际热核聚变实验堆。国内第一根核聚变装置用的 750 米超导电缆，就是长通公司研发制造并交付的，技术硬得很。不过周末黄金白银期货下跌，这对它肯定有影响，暂时还是回避为好。今天盘中直接跌停，还好没碰。

海峡股份 $海峡股份(SZ002320)$，海峡在琼州海峡这地界儿，那可是实打实的扛把子—— 这条连接海南和内地的交通大动脉，它已经运营 20 多年了，靠着严格的行政许可和运力限制，把门槛筑得高高的，占了差不多 8 成的市场份额。按规划，海南要在 2025 年底前启动全岛封关运作，这对海峡股份来说可是大好事儿 ——“一线放开、二线管住，来往的人和货物肯定会大增，它直接受益。拿下中远海运客运之后，它还能利用两地淡旺季错开的特点 —— 海南冬天是旺季，渤海湾夏天是旺季，这样运力和船员能共享，资源利用效率和赚钱能力都能提上去，这波协同挺聪明。另外，它还在搞海洋旅游这块儿，升级船舶，增加更多海上娱乐项目，想把西沙旅游航线做成高端旅游目的地，这以后说不定是个新的利润增长点。眼光也挺远，买了 2 艘专用甲板货船，开了新能源专班，专门服务新能源车过海的需求，这业务也能给它添点新动力。现在它也是多头行情，均线都往上走，有希望接着涨。当下市场阴晴不定，好多股票都是一日游，这种能走出趋势的强势股，确定性要大得多。今天早上平开的时候我上车了，盘中一度冲到 8%，但尾盘又回落了，勉强收了 2%，有点可惜但也还算不错。

$黄河旋风(SH600172)$，当下这种一日游行情，很难把握。周五卖飞了黄河旋风，今天10CM，有兄弟来跟我报喜，真心替他们感到开心。

股市就像个调皮的孩子，时而给你颗糖，时而让你闹心，但只要咱们摸透它的脾气，理性应对，总能在起起落落中找到属于自己的机会。