买黄金不如买硬盘？AI革命引爆全球存储涨价潮，产能让渡催生国产替代新机遇

与全球头部存储厂商相比，“中国存储芯片技术在量产环节与国际领先水平约有一代的差距，尤其在人工智能所需的HBM高端芯片等尖端领域差距明显。

中国是全球最庞大的市场之一，在市场需求的驱动下中国存储企业具备充分的创新资金支撑技术创新，并且在国家人工智能战略以及国际形势带来的国产化庞大需求下，中国存储企业的创新能力为国产替代提供了强大动力，中低端芯片已经实现自主可控，待高端芯片技术突破后，有望在未来全球格局中占据重要一极。

目前，这轮存储涨价潮仍然看不到头。摩根士丹利预测，2026年NAND闪存将出现高达8%的供应缺口。

此轮涨价周期有望持续至2026年，核心支撑是AI推理场景的全面爆发，以及未来预期的AI Agent的广泛使用，是HBM长期需求的重要支撑，高价值高端芯片的庞大需求会持续驱动存储厂商对传统存储芯片产能产生排挤效应，并且全球存储厂商对产能扩产已经相当谨慎。

“此外，终端消费电子的复苏情况，是存储芯片是否能维持持续高热的重要驱动力之一，尤其是人工智能边缘化，有可能进一步驱动存储芯片的需求提升。”