公告日期：2026-02-25

股票简称：华银电力 股票代码：600744

大唐华银电力股份有限公司

（长沙市天心区黑石铺路 35 号华银石昊苑写字楼）

向特定对象发行股票申请文件的

审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室）
二〇二六年二月

上海证券交易所：

根据贵所于 2026 年 2 月 4 日出具的《关于大唐华银电力股份有限公司向特
定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2026〕46 号）（以下简称“审核问询函”）的要求，大唐华银电力股份有限公司（以下简称“公司”、“华银电力”、“上市公司”、“发行人”）与申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“保荐人”、“保荐机构”）、北京德恒律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明。

关于回复内容释义、格式等事项的说明：

1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《大唐华银电力股份有限公司向特定对象发行股票证券募集说明书（申报稿）》一致；

2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致；

3、本回复的字体代表以下含义：

审核问询函所列问题 黑体（不加粗）

对审核问询函所列问题的回复 宋体

目 录

问题 1.关于本次募投项目与融资规模 ...... 3
问题 2.关于经营情况 ...... 46
问题 3.其他 ...... 75

问题 1.关于本次募投项目与融资规模

根据申报材料，1）公司本次拟募集资金不超过 150,000.00 万元，用于“桂东普洛风电场项目”“桂阳团结风电场项目”“通道县金坑风电场项目”“芷江县碧涌大树坳风电场项目”及补充流动资金。2）本次四个募投项目均由发行人控股子公司实施，项目用地均尚未取得。

请发行人说明：（1）结合本次募投项目所属地区的电力产业政策、发展趋势及市场竞争格局、下游电力需求及电力供给情况、公司及同行业可比公司现有及拟新增装机容量和发电量、发行人已投建风力发电项目运营情况、本次募投项目拟售电安排等，说明本次募投项目的必要性及新增产能规模合理性，相关电力消纳是否存在重大不确定性；（2）募投项目实施主体的基本情况、主营业务及经营情况，通过相关主体实施募投项目的原因、必要性和合理性；（3）本次募投项目用地的具体安排、进度，募投项目用地取得是否存在重大不确定性；（4）本次募投项目各项投资构成的测算依据及公允性，与公司同类项目和同行业公司可比项目是否存在显著差异；（5）结合本次募投项目电价、上网电量、毛利率等关键指标的测算依据，说明本次募投项目效益测算是否谨慎、合理；（6）结合货币资金余额、日常经营资金积累、资金缺口等情况，说明本次募集资金规模的合理性。
请保荐机构对上述事项核查并发表明确意见，请发行人律师对（2）（3）核查并发表明确意见，并请保荐机构和发行人律师就发行人是否符合《监管规则适
用指引——发行类第 6 号》第 4 条和第 8 条的相关规定发表明确意见。

【回复】

一、结合本次募投项目所属地区的电力产业政策、发展趋势及市场竞争格局、下游电力需求及电力供给情况、公司及同行业可比公司现有及拟新增装机容量和发电量、发行人已投建风力发电项目运营情况、本次募投项目拟售电安排等，说明本次募投项目的必要性及新增产能规模合理性，相关电力消纳是否存在重大不确定性

（一）湖南省电力产业政策

湖南省以构建清洁低碳、安全高效的新型电力系统为核心，锚定“双碳”目标与能源安全战略出台系列专项政策，围绕新能源市场化发展、火电转型保障、

在新能源市场化发展方面，根据国家发展改革委、能源局《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（发改价格〔2025〕136 号）文件要求，湖南省发改委、湖南省能源局、国家能源局湖南监管办公室于 2025年 10 月发布《湖南省深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展实施方案》（湘发改价调〔2025〕663 号），明确湖南风电、光伏等新能源上网电量
全面进入电力市……
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